Hasil Perbendaharaan AS meningkat pada Jumaat selepas pergerakan awal pasca-data berbalik arah dalam dagangan Amerika Utara, apabila Jualan Runcit AS yang lebih lemah menekan dolar sementara minyak kekal kukuh susulan kewaspadaan geopolitik. Hasil 10 tahun naik lebih 4 mata asas kepada 4.692% seiring kenaikan minyak mentah, dengan WTI meningkat 1.50% kepada $82.39. Indeks Dolar AS (DXY) susut lebih 0.31% kepada 99.63 dan dijangka menamatkan minggu hampir mendatar.<\/p>\n
Jualan Runcit merosot -0.6% bulan-ke-bulan, meleset daripada jangkaan pertumbuhan 0.1% dan lebih rendah berbanding 0.2% pada Jun, dengan kelemahan dikaitkan kepada penurunan jualan dalam talian selepas Amazon mengalihkan Prime Day ke Jun; harga petrol yang menurun turut menekan. Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan susut kepada 51.0 pada Ogos daripada 55.2, manakala jangkaan inflasi tidak berubah. Hasil nota Perbendaharaan 2 tahun turun sebelum kembali mengukuh untuk naik 2 mata asas kepada 4.17%, ketika pasaran wang menilai kebarangkalian 63% bagi kenaikan kadar Fed pada mesyuarat Disember 2026. Data AS akan datang termasuk data perumahan, purata 4 minggu Perubahan Pekerjaan ADP, tuntutan pengangguran, dan PMI kilat.<\/p>\n
Dengan minyak mentah West Texas Intermediate berlegar sekitar $82.39 di tengah ketegangan Timur Tengah, kami mengesyorkan pedagang derivatif memanfaatkan opsyen panggilan (call) ke atas niaga hadapan tenaga. Data sejarah menunjukkan premium risiko geopolitik boleh dengan pantas menolak harga minyak menghampiri paras $90 apabila rantaian bekalan kekal terdedah. Dengan menggunakan bull call spread, kita boleh mengehadkan risiko penurunan sambil meletakkan posisi untuk lonjakan komoditi secara tiba-tiba dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n
Percanggahan antara hasil 10 tahun yang meningkat kepada 4.692% dan sentimen pengguna yang melemah pada 51.0 menunjukkan pasaran bon yang sangat tidak menentu. Memandangkan pasaran wang kini menilai 63% peluang kenaikan kadar menjelang mesyuarat Disember 2026, kita wajar mempertimbangkan dagangan opsyen SOFR untuk melindung nilai daripada perubahan mendadak dasar bank pusat. Mengambil posisi pendek pada niaga hadapan Perbendaharaan boleh menjana keuntungan jika PMI kilat dan data perumahan akan datang menunjukkan inflasi kekal degil walaupun pertumbuhan runcit lebih perlahan.<\/p>\n
Kita juga perlu menangani kelemahan Indeks Dolar AS, yang telah merosot kepada 99.63 susulan penguncupan Jualan Runcit sebanyak 0.6% yang mengecewakan. Dari segi sejarah, apabila indeks dolar jatuh di bawah paras psikologi 100, ia sering mencetuskan jualan teknikal susulan. Untuk memanfaatkan trend ini, kami mencadangkan pembelian opsyen jual (put) ke atas DXY atau mengambil posisi panjang pada pasangan mata wang utama.<\/p>\n\n\n\n