Dolar AS meneruskan pemulihannya pada Rabu selepas Indeks Harga Pengguna (CPI) menepati jangkaan, mendorong Indeks Dolar kembali melepasi paras 100.00 dan mengukuh berbanding kebanyakan rakan utama menjelang Khamis yang sarat data. EUR\/USD susut semula ke arah sekitar 1.1500 rendah apabila kenaikan awal berbalik arah, manakala GBP\/USD melemah ke sekitar 1.3400 tinggi menjelang keluaran awal KDNK suku kedua UK. USD\/JPY meneruskan lantunan, kembali menghampiri 159.50.<\/p>\n\n
Emas meningkat ke sekitar AS$4,410 setiap auns troy apabila ketegangan di Timur Tengah memuncak, manakala minyak mentah WTI kekal hampir AS$83.00 setong dengan penutupan Selat Hormuz mengekalkan premium risiko geopolitik. Di Asia, pasaran akan meneliti jangkaan inflasi RBNZ New Zealand sebelum tumpuan beralih di Eropah kepada KDNK UK, dengan pertumbuhan dijangka perlahan. Jadual AS merangkumi Tuntutan Pengangguran Awal dan PPI; PPI teras diunjurkan perlahan kepada 4.2% tahun ke tahun pada Julai daripada 4.7%, dengan pegawai Fed Hammack dan Barkin dijadual berucap sekitar waktu data dikeluarkan. PMI Perniagaan New Zealand dan kenyataan Gabenor RBA Michele Bullock menyusul kemudian.<\/p>\n\n
Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam pasaran pertukaran asing ketika Indeks Dolar AS bergelut untuk mengekalkan lonjakannya semula di atas ambang 100.00. Dengan Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS yang bakal diterbitkan dijangka menunjukkan inflasi teras memperlahankan dengan ketara kepada 4.2% daripada 4.7%, sebarang kejutan lebih rendah boleh dengan pantas menghakis keuntungan terkini dolar. Dari segi sejarah, penurunan mendadak yang serupa dalam inflasi borong telah mencetuskan tekanan menurun serta-merta ke atas hasil Perbendaharaan, menjadikan strategi opsyen short dolar sangat menarik ketika ini.<\/p>\n\n
Bagi mereka yang berdagang Pound Britain, paras 1.3400 tinggi merupakan titik pangsi kritikal sementara kita menanti angka awal KDNK suku kedua United Kingdom. Memandangkan jangkaan pertumbuhan ekonomi yang perlahan, kami mencadangkan pembelian opsyen put jangka pendek ke atas GBP\/USD untuk melindung nilai daripada bacaan makro yang lebih lemah. Cetakan KDNK yang mengecewakan berkemungkinan memaksa Bank of England mengambil pendirian yang lebih dovish, sekali gus mempercepatkan kejatuhan mata wang itu.<\/p>\n\n
Dalam ruang komoditi, kita perlu memberi perhatian kepada premium risiko geopolitik yang telah menolak emas ke paras luar biasa AS$4,410 setiap auns troy. Dengan Selat Hormuz yang kritikal ditutup\u2014laluan sempit yang secara sejarah mengendalikan lebih 20 juta tong minyak sehari, atau kira-kira 20% penggunaan global\u2014kedua-dua tenaga dan logam berharga sangat sensitif kepada kejutan bekalan lanjut. Kami menasihatkan mengekalkan posisi opsyen call long pada minyak mentah West Texas Intermediate berhampiran paras AS$83.00, kerana preseden sejarah semasa sekatan tenaga utama menunjukkan harga boleh melonjak pantas sekitar 10% hingga 15%.<\/p>\n\n
Akhir sekali, lantunan USD\/JPY ke arah 159.50 membuka peluang taktikal untuk pedagang derivatif memanfaatkan perbezaan kadar faedah. Kita perlu memantau rapat ucapan bakal disampaikan oleh Gabenor Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, memandangkan petunjuk dasar Australia sering menetapkan nada risk-on atau risk-off yang lebih luas bagi sesi Asia-Pasifik. Jika selera risiko global merosot akibat kebimbangan geopolitik dan pertumbuhan yang terkumpul ini, kami menjangkakan aliran selamat (safe-haven) akan menyebabkan posisi long USD\/JPY dibubarkan dengan pantas kembali ke arah paras sokongan 155.00.<\/p>\n\n\n\n