USD\/CAD kekal di bawah tekanan pada Isnin walaupun Dolar AS stabil selepas penurunan minggu lalu susulan data Nonfarm Payrolls AS yang lebih lembut, dengan tumpuan beralih kepada penerbitan Indeks Harga Pengguna (CPI) AS pada Rabu. Pasangan itu didagangkan sekitar 1.3932, hampir paras terendah dua bulan. Dolar Kanada mendapat sokongan daripada data pasaran buruh domestik yang lebih kukuh serta harga minyak yang lebih mantap, dengan West Texas Intermediate pada $80.37 setong, naik 5.20% pada hari tersebut.<\/p>\n\n
Pergerakan ini mengekalkan fokus terhadap penetapan harga (pricing) Federal Reserve dan data inflasi yang bakal masuk selepas USD\/CAD susut di bawah 1.40. Dari sudut teknikal, pasangan ini telah membentuk siri puncak lebih rendah dan dasar lebih rendah sejak lonjakan ringkas melepasi 1.4200 pada akhir Jun, dan kekal di bawah ambang 1.4000 serta Purata Bergerak Mudah (SMA) 50 hari pada 1.4075. Penunjuk momentum masih lemah, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berhampiran 33 dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) berada dalam wilayah negatif; sokongan terletak pada SMA 100 hari sekitar 1.3916 dan kemudian SMA 200 hari sekitar 1.3853, manakala rintangan dilihat pada 1.4000 dan 1.4075.<\/p>\n\n
Kami melihat USD\/CAD menurun di bawah ambang kritikal 1.4000, membuka tetingkap taktikal untuk pedagang derivatif menjelang bacaan CPI AS pada Rabu. Dengan pasangan ini diniagakan hampir paras terendah dua bulan pada 1.3932, momentum jangka pendek jelas memihak kepada dolar Kanada. Untuk memanfaatkannya, kami mengesyorkan mengambil posisi melalui opsyen menurun bertempoh pendek bagi mengeksploitasi potensi penurunan lanjut sebelum pasaran menemukan lantai yang kukuh.<\/p>\n\n
Prospek menurun USD\/CAD ini disokong oleh data buruh Kanada yang kukuh dan minyak mentah WTI yang melonjak lebih 5% kepada $80.37 setong. Secara sejarah, kenaikan berterusan harga minyak mengukuhkan Loonie yang berkait komoditi, khususnya apabila angka pekerjaan Kanada mengatasi jangkaan. Kami mencadangkan menilai opsyen put hampir pada harga semasa (near-the-money) yang menyasarkan purata bergerak 100 hari pada 1.3916.<\/p>\n\n
Kami perlu kekal berhati-hati terhadap data inflasi AS yang akan datang, kerana kenaikan CPI yang tidak dijangka boleh dengan pantas menolak USD\/CAD kembali melepasi paras 1.4000. Ketika ini, volatiliti tersirat (implied volatility) USD\/CAD untuk tempoh satu bulan didagangkan pada paras relatif rendah 5.8%, menjadikan premium opsyen menarik untuk pembeli. Kami cenderung menggunakan strategi bear put spread, yang mengehadkan risiko premium sambil membolehkan kami meraih keuntungan jika pasangan ini merosot ke arah purata bergerak 200 hari berhampiran 1.3853.<\/p>\n\n
Memandangkan RSI berada rendah pada 33, pasaran menghampiri wilayah terlebih jual (oversold), bermakna kami harus mengelak daripada mengejar aliran menurun secara membuta tuli. Jika sokongan 1.3916 bertahan, kami menjangkakan lantunan ringkas menuju semula ke arah purata bergerak 50 hari pada 1.4075. Kami menstrukturkan dagangan dengan henti rugi yang ketat dan menggunakan opsyen penghalang (barrier options) untuk melindungi modal daripada pembalikan trend secara mendadak.<\/p>\n\n\n\n