EUR\/USD meningkat 0.43% ke sekitar 1.1570\u20131.1574 selepas data buruh AS mengejutkan ke bawah dan menekan Dolar AS. Nonfarm Payrolls susut 23K pada Julai berbanding unjuran kenaikan 80K, manakala bulan-bulan terdahulu disemak turun: Jun disemak kepada 20K daripada 57K dan Mei kepada 63K daripada 129K, dengan semakan negatif gabungan sebanyak 103K. Namun begitu, kadar pengangguran sedikit menurun kepada 4.1% daripada 4.2%, kadar penyertaan susut kepada 61.4% daripada 61.5%, dan pertumbuhan tahunan purata pendapatan sejam reda kepada 3.2% daripada 3.4% (disemak turun).<\/p>\n
Jangkaan kadar berubah pantas. CME FedWatch meletakkan kebarangkalian kenaikan kadar Fed 25 mata asas pada September pada 44%, turun daripada 55% sehari sebelumnya dan 67% seminggu lalu, walaupun pasaran masih menilai kebarangkalian tinggi untuk satu langkah 25 mata asas menjelang hujung tahun. Di Eropah, pengeluaran perindustrian Jerman meningkat 0.2% pada Jun berbanding jangkaan 0.1%, tetapi perlahan daripada 0.7% pada Mei, manakala lebihan dagangan mengecil kepada \u20ac15.4B. Dari sudut teknikal, pasangan ini kekal di atas SMA 100-tempoh pada 1.1530 dan SMA 200-tempoh pada 1.1494, dengan RSI (14) hampir 80; paras sokongan termasuk 1.1560, 1.1507, 1.1500 dan 1.1494.<\/p>\n
Kita wajar bersedia untuk penarikan balik ringkas dalam pasangan EUR\/USD sebelum komited kepada posisi menaik jangka lebih panjang. Dengan kadar spot melonjak ke 1.1574 dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) mencecah paras terlebih beli 80, pasangan mata wang ini berpotensi untuk konsolidasi jangka pendek. Untuk memanfaatkannya, kita boleh membeli opsyen put jangka pendek atau membina strategi bear put spread, menyasarkan penurunan sementara semula ke arah purata pergerakan mudah (SMA) 100-tempoh pada 1.1530.<\/p>\n
Selepas keadaan terlebih beli awal ini reda, kami menjangka momentum kenaikan yang lebih luas akan bersambung apabila Dolar AS terus berdepan tekanan berpanjangan. Rali ini telah mengangkat Euro ke paras yang tidak dilihat sejak awal 2022, menandakan penembusan teknikal utama melepasi halangan kritikal 1.1500. Kami mengesyorkan membeli niaga hadapan EUR\/USD ketika penurunan berhampiran zon sokongan 1.1500 hingga 1.1530 bagi menangkap gelombang kenaikan seterusnya dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n
Dalam pasaran kadar faedah, perubahan dramatik dalam jangkaan dasar Fed menuntut pelarasan segera kepada portfolio derivatif kita. Dengan kebarangkalian kenaikan kadar September menjunam daripada 55% kepada hanya 44% susulan kehilangan 23K pekerjaan, kita wajar mengambil posisi long pada niaga hadapan SOFR musim luruh untuk memanfaatkan jangkaan hasil yang menurun. Secara sejarah, kejutan data pekerjaan sebesar ini\u2014dengan semakan turun gabungan 103K\u2014akan menekan turun hasil Perbendaharaan, bermakna kita juga patut mengambil posisi untuk penurunan hasil AS 2 tahun.<\/p>\n
Memandangkan perbezaan ketara antara pasaran buruh AS yang semakin sejuk dan Bank Pusat Eropah yang sangat berhati-hati, kami menjangka lonjakan mendadak volatiliti mata wang. Pedagang derivatif boleh membeli straddle EUR\/USD untuk meraih keuntungan daripada peluasan volatiliti tersirat apabila pasaran menentukur semula andaian kadar faedah global. Volatiliti ini berkemungkinan memuncak dalam beberapa minggu akan datang sementara kita menunggu data inflasi seterusnya bagi mengesahkan sama ada Fed perlu meninggalkan sepenuhnya kecenderungan untuk mengetatkan dasar.<\/p>\n\n\n\n