Rupee susut berbanding dolar pada Jumaat ketika pasaran menunggu data Nonfarm Payrolls AS bagi Julai, dijadualkan pada 06:00 PM IST (12:30 GMT), dengan USD\/INR diniagakan hampir 95.27. Sikap berhati-hati menyusul selepas data ADP Employment Change Julai yang lebih lemah pada 44k berbanding unjuran 50k oleh TD Securities dan konsensus 65k. Payrolls diunjur pada 80K, berbanding 57K pada Jun, manakala kadar pengangguran dilihat kekal pada 4.2%. Purata pendapatan sejam dijangka 0.3% bulan ke bulan dan 3.5% tahun ke tahun, dan alat CME FedWatch menilai kebarangkalian 54.5% untuk kenaikan kadar faedah Fed pada September.<\/p>\n\n
Harga minyak melantun semula selepas kejatuhan mendadak dua minggu, meningkatkan sensitiviti bagi mata wang yang bergantung kepada import. Kontrak minyak mentah MCX yang tamat pada 19 Ogos naik 1.13% kepada sekitar Rs. 7,460, apabila ketegangan antara Houthi yang sejajar dengan Iran dan Arab Saudi meningkatkan kebimbangan risiko bekalan walaupun terdapat gencatan senjata sementara Iran-AS. Dari segi teknikal, USD\/INR kekal di bawah purata pergerakan eksponen 20 hari pada 95.57, dengan RSI pada 44.6; sokongan berada pada 94.83 dan 94.15.<\/p>\n\n
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memantau rapat paras 95.57 pada USD\/INR, yang mewakili purata pergerakan eksponen 20 hari yang kritikal. Jika data payroll AS hari ini mengatasi jangkaan dan menolak pasangan ini melepasi rintangan tersebut, kemasukan posisi panjang dalam niaga hadapan berpotensi memberikan keuntungan pantas. Sebaliknya, kegagalan menembusi halangan ini wajar disusuli dengan pembelian opsyen put hampir pada harga pelaksanaan (near-the-money) untuk mensasarkan paras sokongan terdekat pada 94.83.<\/p>\n\n
Dengan pasaran kini mengambil kira kebarangkalian 54.5% bagi kenaikan kadar pada September, data pendapatan sejam yang bakal diterbitkan berkemungkinan mencetuskan turun naik mata wang yang ketara. Secara sejarah, penyelewengan kecil 0.1% daripada jangkaan pertumbuhan upah boleh menyebabkan ayunan intrahari sekitar 0.5% dalam mata wang pasaran sedang pesat membangun seperti rupee. Untuk memanfaatkan volatiliti yang dijangka ini tanpa mengambil risiko hala tuju, kami mengesyorkan strategi opsyen straddle panjang yang tamat pada lewat Ogos.<\/p>\n\n
Ketegangan geopolitik yang meningkat di Timur Tengah telah menolak Minyak Mentah MCX kembali ke sekitar Rs. 7,460, sekali gus mengancam bil import India. Kajian menunjukkan setiap kenaikan 10% harga minyak mentah lazimnya melebarkan defisit akaun semasa India kira-kira 0.5% daripada KDNK, yang secara semula jadi melemahkan rupee. Kami mencadangkan lindung nilai terhadap pendedahan rupee panjang dengan membeli opsyen call pada niaga hadapan minyak mentah MCX bagi menampan risiko gangguan bekalan tenaga selanjutnya.<\/p>\n\n\n\n