Pasaran September 2026 dibuka dengan dolar lebih tinggi pada 99.650 dan minyak mentah meningkat kepada 75.82, manakala T-Bond 30 tahun turun 2 tick kepada 109.29. Niaga hadapan ekuiti AS lebih kukuh, dengan S&P 500 E-mini Jun 2026 naik 60 tick pada 7,764.50, dan emas Ogos 2026 didagangkan lebih tinggi pada 4,329.00. Pasaran Asia bercampur-campur, manakala ekuiti Eropah diniagakan lebih tinggi. Latar sesi turut merangkumi laporan tidak disahkan bahawa Selat Hormuz akan dibuka.<\/p>\n\n
Pedagang berdepan jadual data AS yang padat: pemotongan pekerjaan Challenger y\/y pada 5:30am EST, diikuti pada 8:30am EST oleh tuntutan pengangguran, produktiviti bukan ladang awal q\/q, kos buruh seunit awal q\/q dan inventori borong akhir m\/m, dengan simpanan gas asli dijadualkan pada 10:30am EST. Nota itu turut merujuk fokus pada nota Perbendaharaan 2 tahun (ZT) berbanding niaga hadapan Dow (YM), memetik pergerakan turun dalam ZT sekitar 7:40am EST seiring kenaikan Dow, kemudian kenaikan kedua-duanya sekitar 9am EST pada carta 15 minit. Ia menetapkan bulan hadapan bagi ZT sebagai Sep \u201926 dan menerangkan kenaikan Dow hari sebelumnya sebanyak 263 mata, manakala indeks lain ditutup lebih rendah, meninggalkan kecenderungan neutral.<\/p>\n\n
Kami melihat pergerakan pasaran yang amat luar biasa dan tidak berkorelasi hari ini, dengan kedua-dua Dolar AS dan minyak mentah meningkat serentak. Khabar angin bahawa Selat Hormuz akan kekal dibuka telah meredakan pasaran tenaga buat sementara, namun ini masih belum disahkan oleh Iran. Memandangkan kira-kira 20 peratus petroleum cecair dunia melalui laluan transit penting ini, kami menasihatkan pedagang derivatif untuk kekal sangat defensif kerana volatiliti tenaga boleh melonjak pada bila-bila masa.<\/p>\n\n
Emas kini diniagakan pada paras tertinggi yang belum pernah berlaku, $4,329.00, menentang hubungan songsang tradisionalnya dengan indeks Dolar AS yang meningkat pada 99.650. Penyahgandingan ini menunjukkan pelabur sedang melakukan lindung nilai secara agresif terhadap risiko sistemik yang lebih mendalam walaupun dolar kukuh. Secara sejarah, apabila emas dan dolar naik bersama, ia menandakan keresahan global yang ketara, bermakna kita perlu bersedia untuk peralihan mendadak dalam aliran aset perlindungan.<\/p>\n\n
Kami mengesyorkan agar memantau dengan teliti korelasi songsang antara Nota Perbendaharaan 2 Tahun (ZT) dan indeks ekuiti utama seperti Dow. Apabila kedua-dua aset ini sementara bergerak sehaluan, ia sering mewujudkan salah harga jangka pendek yang boleh kita manfaatkan untuk dagangan pantas. Data intrahari terkini menunjukkan kerosakan korelasi ini menawarkan pergerakan tajam 12 tick pada nota 2 tahun, yang bersamaan $75.00 setiap kontrak.<\/p>\n\n
Dengan data buruh utama seperti Pemotongan Pekerjaan Challenger dan tuntutan pengangguran mingguan diterbitkan hari ini, kita mesti menjangkakan pergerakan harga \u201cwhipsaw\u201d serta-merta. Secara sejarah, lonjakan tidak dijangka dalam tuntutan pengangguran\u2014yang telah purata sekitar 210,000 hingga 220,000 seminggu dalam beberapa bulan kebelakangan ini\u2014boleh segera membalikkan kenaikan ekuiti dan mencetuskan rali bon. Pedagang perlu mengecilkan saiz posisi dan mengelakkan pendedahan besar secara langsung merentasi pengumuman utama waktu pagi ini.<\/p>\n\n
Kami mengekalkan kecenderungan yang ketat neutral hingga bercampur-campur untuk minggu-minggu akan datang ketika hubungan antara pasaran ini kembali tersusun. Percanggahan antara kenaikan indeks saham seperti S&P 500 pada 7,764.50 dan penurunan harga bon menunjukkan pasaran bergelut untuk mencari haluan yang sepunya. Sehingga kita mendapat pengesahan konkrit mengenai laluan tenaga geopolitik dan kesihatan pasaran buruh domestik, kekal lincah adalah pertahanan terbaik kami.<\/p>\n\n\n\n