WTI kekal hampir paras terendah tiga minggu pada Rabu, diniagakan sekitar AS$74 setong apabila pasaran menunggu pengesahan bahawa perkapalan komersial melalui Selat Hormuz akan disambung semula. Iran dan Oman telah bersetuju mengenai koordinat geografi bagi laluan perkapalan yang dicadangkan, manakala Kementerian Luar Iran berkata kenyataan bersama berada pada peringkat akhir semakan dan penggubalan, tertakluk kepada tiada campur tangan \u201cpihak ketiga\u201d. Laporan berasingan menyatakan sebarang persefahaman Iran\u2013Oman tidak dengan sendirinya membuka semula Selat itu, dengan pengaturan tambahan diperlukan, termasuk pemenuhan komitmen AS.<\/p>\n\n
Di AS, data EIA menunjukkan inventori minyak mentah meningkat 2.479 juta tong berbanding jangkaan penurunan 1.5 juta tong, selepas susut 7.167 juta tong pada minggu sebelumnya. Dari sudut teknikal, WTI kekal di bawah SMA 21 hari, 50 hari dan 100 hari, manakala RSI sekitar 42 dan MACD kekal di bawah sifar. Rintangan dilihat pada SMA 50 hari berhampiran AS$79.58 dan SMA 21 hari pada AS$80.27, dengan SMA 100 hari pada AS$87.43; sokongan berada dalam zon AS$67.00\u2013AS$70.00.<\/p>\n\n
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya berhati-hati secara maksimum dalam beberapa minggu akan datang ketika WTI berlegar sekitar AS$74 sambil menunggu perkembangan mengenai Selat Hormuz. Memandangkan sebarang kegagalan mendadak dalam rundingan perkapalan boleh mencetuskan lonjakan harga yang tajam, kami harus mengelakkan kedudukan short call tanpa lindung nilai. Sebaliknya, penggunaan bear put spread berisiko terhad membolehkan kami memanfaatkan aliran menurun sambil melindungi daripada kejutan geopolitik secara tiba-tiba.<\/p>\n\n
Petunjuk teknikal jelas memihak kepada penjual, dengan WTI diniagakan jauh di bawah purata bergerak 50 hari pada AS$79.58 dan purata 100 hari pada AS$87.43. Kami menjangkakan harga hanyut lebih rendah ke arah julat sokongan utama AS$67.00 hingga AS$70.00 jika perjanjian perkapalan dimuktamadkan. Bagi pedagang niaga hadapan jangka pendek, kami mencadangkan pembukaan posisi jual dengan henti rugi yang ketat diletakkan sedikit di atas purata bergerak 21 hari pada AS$80.27.<\/p>\n\n
Pandangan menurun ini diperkukuh oleh laporan EIA terkini mengenai peningkatan mengejut 2.479 juta tong dalam inventori minyak mentah AS, yang tersasar daripada jangkaan penurunan 1.5 juta tong. Selain itu, data pasaran mutakhir menunjukkan pengeluaran lapangan minyak mentah AS kekal sangat kukuh, dengan purata melebihi 13.2 juta tong sehari pada 2026, menjadikan bekalan global kekal berdaya tahan. Secara sejarah, apabila lebihan bekalan fizikal selari dengan petunjuk teknikal negatif, harga minyak mentah berdepan tekanan menurun yang berpanjangan.<\/p>\n\n
Memandangkan ketidaktentuan geopolitik mengekalkan volatiliti tersirat opsyen pada paras tinggi, kami boleh mempertimbangkan untuk menjual call spread out-of-the-money bagi mengutip premium yang lumayan. Strategi ini membolehkan kami mendapat manfaat daripada susut nilai masa sambil mengekalkan jarak yang selamat daripada paras rintangan kukuh berhampiran AS$80. Kami perlu kekal fleksibel, kerana tandatangan rasmi bagi perjanjian perkapalan Hormuz berkemungkinan mencetuskan kejatuhan pantas ke arah lantai sokongan AS$67.<\/p>\n\n\n\n