Presiden AS Donald Trump berkata satu pusingan baharu rundingan dengan Iran akan bermula pada Isnin, selepas beliau membatalkan serangan yang dirancang yang menurut laporan Bloomberg digantung sebahagiannya susulan permintaan daripada sekutu AS di Timur Tengah, termasuk Arab Saudi. Trump berkata operasi yang dibatalkan itu \u201cakan menjadi serangan terbesar sejak Perang Dunia II\u201d, dan membingkaikan keputusan tersebut sebagai usaha untuk menguji sama ada satu perjanjian boleh dicapai. Beliau juga memberi isyarat perbincangan mungkin menghampiri persetujuan untuk membuka semula Selat Hormuz, sambil menegaskan Washington akan terus mengusahakan penamatan program nuklear Iran.<\/p>\n\n
Harga minyak jatuh susulan komen itu, dengan West Texas Intermediate merosot 6.72% pada hari tersebut kepada $79.38. WTI ialah penanda aras minyak mentah AS yang \u201cringan\u201d dan \u201cmanis\u201d yang diedarkan melalui hab Cushing dan banyak dirujuk di pasaran. Harganya didorong oleh penawaran dan permintaan, selain geopolitik dan sekatan, serta dipengaruhi oleh keputusan pengeluaran OPEC dan pergerakan Dolar AS kerana minyak mentah didagangkan dalam mata wang AS. Data inventori mingguan daripada American Petroleum Institute dan Energy Information Agency juga boleh mengubah harga; bacaan kedua-duanya lazimnya hampir, dalam lingkungan 1% antara satu sama lain 75% daripada masa, manakala OPEC+ merangkumi sepuluh ahli bukan OPEC, termasuk Rusia.<\/p>\n\n
Kami melihat perubahan besar dalam pasaran tenaga apabila premium risiko geopolitik cepat menghakis berikutan penyah-eskalasi mengejutkan ketegangan di Timur Tengah. Dengan minyak mentah WTI menjunam lebih 6% ke paras $79.38, pedagang derivatif perlu bersedia untuk tempoh volatiliti tinggi dan tekanan menurun. Kami mengesyorkan pelarasan strategi jangka pendek bagi mengambil kira lonjakan lega (relief rally) dalam aset berisiko dan penurunan seiring dalam minyak mentah.<\/p>\n\n
Bagi memanfaatkan perubahan ini, kami mencadangkan pedagang mempertimbangkan pembelian opsyen put out-of-the-money ke atas niaga hadapan WTI untuk melindung nilai daripada penurunan harga lanjut apabila rundingan diplomatik berlangsung. Secara sejarah, apabila tahap ancaman berhampiran Selat Hormuz mereda, harga minyak cenderung kembali kepada purata (mean-revert) dengan pantas, kerap menguji paras sokongan yang lebih rendah. Menjual opsyen call juga boleh menjadi strategi yang berdaya maju untuk meraih premium volatiliti tersirat yang tinggi sebelum ia merosot.<\/p>\n\n
Kami juga perlu memantau rapat laporan inventori mingguan EIA yang akan datang, yang baru-baru ini menunjukkan peningkatan stok minyak mentah di luar jangkaan, sekali gus menambah momentum menurun. Selain itu, pematuhan dan tahap pengeluaran OPEC+ akan menjadi kritikal untuk diperhatikan ketika kartel berusaha mengekalkan kestabilan harga. Jika OPEC+ tidak mengumumkan pemotongan bekalan segera untuk mengimbangi kejatuhan ini, laluan teknikal yang paling mungkin bagi WTI kekal ke arah penurunan.<\/p>\n\n
Dalam beberapa minggu akan datang, kami menasihatkan supaya leverage dikekalkan rendah dan menumpukan kepada dagangan spread untuk mengharungi keadaan pasaran yang bergelora. Apabila rundingan diplomatik bermula, sebarang tajuk berita positif berkaitan pembukaan semula laluan perkapalan berkemungkinan mempercepatkan tekanan jualan. Pedagang perlu kekal tangkas, bersedia mengunci keuntungan pada posisi short jika WTI menghampiri sokongan psikologi utama pada $75.<\/p>\n\n\n\n