Data Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi AS (CFTC) menunjukkan kedudukan bersih panjang (net long) bukan komersial dalam minyak meningkat kepada 120.1k, naik daripada 81.7k pada bacaan sebelum ini. Peralihan ini membayangkan kecenderungan spekulatif yang lebih besar ke arah posisi panjang dalam pasaran bagi tempoh pelaporan terkini.<\/p>\n
Perubahan tersebut mewakili peningkatan sebanyak 38.4k kontrak daripada paras sebelumnya. Kenyataan CFTC memberikan gambaran kedudukan pasaran, bukannya hala tuju harga, namun pergerakan ini menunjukkan lebih banyak pendedahan menaik ditambah oleh pedagang bukan komersial.<\/p>\n
Kami menyaksikan peralihan besar dalam sentimen pasaran apabila pedagang spekulatif secara agresif meningkatkan kedudukan bersih panjang minyak mentah mereka hampir 50% kepada 120.1k kontrak. Kenaikan mendadak daripada 81.7k kontrak pada minggu sebelumnya ini menunjukkan pengurus dana membuat pertaruhan besar terhadap rali harga lewat musim panas. Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi momentum menaik yang lebih kukuh bagi WTI dan Brent dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n
Lonjakan ini selari dengan data pasaran terkini yang menunjukkan inventori minyak mentah komersial AS susut beberapa juta tong, di samping pengekangan bekalan OPEC+ yang kekal. Dari segi sejarah, lonjakan mendadak kedudukan bersih panjang pada skala ini lazimnya mendahului kenaikan 5% hingga 8% dalam harga spot minyak dalam tempoh 15 hari. Kami wajar menumpukan kepada pembelian opsyen panggilan (call) jangka pendek untuk menangkap momentum menaik segera ini.<\/p>\n
Pada masa yang sama, kita perlu mengakui bahawa dagangan panjang yang sesak meningkatkan risiko pembetulan mendadak jika penunjuk ekonomi melemah. Bagi mengurangkan turun naik ini, kami mencadangkan penggunaan strategi bull call spread atau mengetatkan henti rugi menjejak (trailing stop-loss) bagi kontrak niaga hadapan panjang yang aktif. Pendekatan seimbang ini membolehkan kita meraih potensi kenaikan sambil melindung nilai daripada pembalikan pasaran secara tiba-tiba.<\/p>\n\n\n\n