FTSE 100 telah berundur daripada paras tertinggi rekod pada hari dagangan terakhir Julai, apabila pedagang mengunci keuntungan menjelang hujung minggu. Indeks ini kembali mendapat momentum sejak dua minggu lalu, dibantu oleh kelemahan berterusan dalam saham AI dan cip, namun buat masa ini ia masih di bawah 11,000.<\/p>\n
Ekuiti AS dibuka dengan berhati-hati selepas rali dalam saham teknologi yang sebelum ini tertekan mula reda, dengan sentimen risiko dipengaruhi laporan mengenai potensi serangan AS ke atas Iran serta kekecewaan di Rumah Putih terhadap rundingan yang buntu. Harga minyak meningkat, memberi isyarat kepada penstrukturan posisi baharu sekiranya tindakan ketenteraan menjadi kenyataan.<\/p>\n
Kami melihat FTSE 100 membuat penarikan balik daripada paras tertinggi bersejarahnya berhampiran penanda aras 11,000 susulan aktiviti ambil untung hujung bulan. Bagi pedagang derivatif, penurunan sementara ini membuka peluang utama untuk mengumpul opsyen panggilan (call options) pada saham mewah (blue chip) UK yang dinilai rendah. Secara sejarah, penarikan balik indeks sekitar 2% hingga 3% selepas menguji halangan psikologi utama sering mendahului penembusan (breakout) yang kukuh, menjadikan opsyen panggilan bagi bulan Ogos sangat menarik.<\/p>\n
Ketegangan geopolitik melibatkan Iran telah mencetuskan kenaikan mendadak harga minyak, memaksa kami menilai semula pendedahan sektor tenaga. Kami mencadangkan perlindungan nilai (hedging) bagi portfolio ekuiti terhadap potensi kejutan bekalan dengan mengambil posisi panjang (long) dalam niaga hadapan (futures) minyak mentah Brent atau membeli opsyen panggilan pada pengeluar tenaga utama. Data terdahulu menunjukkan bahawa eskalasi geopolitik besar di Timur Tengah secara sejarah telah mencetuskan lonjakan 10% hingga 15% harga minyak mentah dalam tempoh dua minggu.<\/p>\n
Di Wall Street, sektor teknologi yang sebelum ini melonjak tinggi kini mula menyejuk selepas lonjakan dipacu AI baru-baru ini, menandakan peralihan ringkas dalam momentum pasaran. Untuk mengemudi volatiliti ini, kita wajar menggunakan opsyen jual (put options) jangka pendek ke atas Nasdaq bagi melindungi daripada risiko penurunan mendadak, sambil mengekalkan tunai untuk peluang membeli ketika susut (dip-buying). Trend bermusim sepanjang dekad lalu menunjukkan dagangan awal Ogos lazimnya tidak menentu, maka kesabaran adalah penting sementara kita menunggu isyarat hala tuju yang lebih jelas.<\/p>\n\n\n\n