Rupee India susut sedikit berbanding dolar AS pada Rabu, menamatkan kenaikan tiga hari apabila USD\/INR melantun semula menghampiri paras tertinggi intrahari sekitar 95.85. Dalam dagangan petang, kontrak MCX Minyak Mentah yang tamat tempoh 19 Ogos meningkat 3.4% kepada kira-kira Rs 7,860, memadam kejatuhan tiga sesi. Dengan India mengimport 85% keperluan tenaga, lonjakan harga minyak memberi tekanan kepada mata wang, manakala aliran keluar asing yang dilaporkan daripada rizab menambah tekanan.<\/p>\n
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah meningkatkan premium risiko tenaga selepas US Central Command dan Arab Saudi berkata mereka melaksanakan serangan tepat di Iraq terhadap kumpulan yang disokong Iran, menurut AlJazeera. Pasaran turut memberi tumpuan kepada Selat Hormuz, laluan bagi hampir 20% bekalan tenaga global, selepas IRGC berkata tiga kapal tangki minyak telah \u201cdiserang dan dihentikan\u201d, mencadangkan pengangkutan melalui laluan itu masih tertutup. Tumpuan seterusnya beralih kepada keputusan Fed yang dijadualkan pada 18:00 GMT, dengan CME FedWatch membayangkan kebarangkalian 69.5% kadar kekal pada 3.50%\u20133.75%, manakala DXY susut 0.13% kepada sekitar 101.25; USD\/INR berada hampir 95.70, di bawah EMA 20 hari pada 95.8921, dengan RSI (14) sekitar 50 dan paras yang perlu diperhatikan pada 97.10, 95.51 dan 95.00.<\/p>\n
Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam pasangan USD\/INR dalam beberapa minggu akan datang apabila kuasa yang bercanggah menarik rupee ke arah berbeza. Dengan kadar pertukaran berlegar sedikit di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 20 hari pada 95.89, pedagang boleh mempertimbangkan penggunaan straddle atau strangle jangka pendek untuk memanfaatkan jangkaan turun naik yang tajam. Secara sejarah, apabila ketegangan geopolitik mengancam laluan dagangan penting seperti Selat Hormuz, indeks volatiliti mata wang meningkat 15% hingga 20%, menjadikan strategi membeli premium lebih menarik.<\/p>\n
Lonjakan mendadak 3.4% minyak mentah MCX kepada Rs 7,860 menimbulkan ancaman langsung kepada kedudukan fiskal India, memandangkan negara itu mengimport kira-kira 85% keperluan minyak mentahnya. Untuk melindung nilai daripada rupee yang lebih lemah akibat kos import yang tinggi, kami mencadangkan pembinaan bull call spread pada USD\/INR dengan sasaran berhampiran rintangan utama 97.10. Data lampau menunjukkan setiap kenaikan berterusan 10% dalam harga minyak global boleh menyusut nilai rupee hampir 1.5% dalam tempoh beberapa minggu berikutan peningkatan permintaan dolar daripada pengimport minyak tempatan.<\/p>\n
Namun, penjualan besar-besaran di KOSPI Korea Selatan boleh mencetuskan pengagihan semula dana global ke ekuiti India dengan pantas, sekali gus menjadi pengimbang yang kukuh. Jika aliran masuk portfolio asing meniru lonjakan bulanan sejarah AS$3 bilion hingga AS$5 bilion yang dilihat semasa pembetulan pasaran Asia Timur sebelum ini, rupee berpotensi mendapat sokongan yang kuat. Kami menasihatkan agar memerhati rapat paras sokongan 95.51 dan 95.00 untuk menulis opsyen put sekiranya pembelian institusi asing mula memecut.<\/p>\n
Dengan kebarangkalian 69.5% bahawa Rizab Persekutuan akan mengekalkan kadar faedah pada 3.50%\u20133.75% hari ini, tumpuan pasaran mata wang akan cepat beralih semula kepada aliran domestik dan perkembangan geopolitik. Memandangkan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) tersekat hampir 50, penembusan arah yang jelas masih belum terjamin. Kami menyarankan pedagang mengekalkan saiz posisi secara konservatif dan menggunakan henti rugi yang ketat sedikit di atas paras 95.90 sehingga trend yang jelas muncul susulan situasi di Timur Tengah.<\/p>\n\n\n\n