USD\/COP didagangkan pada 3,204.9, sekitar paras yang kali terakhir dilihat pada Julai 2019, selepas penutupan Isnin pada 3,191.5 meninggalkan pasangan itu susut 16% dalam kira-kira sepuluh minggu; paras terendah Julai berada pada 3,186.3. Pergerakan Selasa merupakan lantunan 0.42%, manakala EMA 13 hari pada 3,237 telah mengehadkan kenaikan sejak pertengahan Mei dan Stoch RSI harian berada pada 86.51. Paras tertinggi 2026 adalah 3,800.73 pada 19 Mei. Selepas ini, keputusan Fed datang esok dan BanRep pada Jumaat. Kadar dana AS ialah 3.50\u20133.75%, dan CME FedWatch membayangkan kira-kira dua pertiga kebarangkalian kadar dikekalkan berbanding sekitar satu pertiga untuk 3.75\u20134.00%. CPI utama ialah 3.5% dengan teras pada 2.6%, manakala PCE teras mencatat 3.4% pada Mei; DXY ialah 101.511 selepas 101.640, dengan Stoch RSI pada 99.89.<\/p>\n\n
Cetakan inflasi Jun Colombia daripada DANE menunjukkan IPC tahunan pada 6.14%, diterajui restoran dan hotel pada 9.59% dan kesihatan pada 8.39%, manakala alojamiento, agua, electricidad y gas adalah 5.02%. Sumbangan terbesar datang daripada makanan di premis perkhidmatan meja dan layan diri pada 0.74 mata peratusan (pp), sewaan tersirat pada 0.62pp dan pengangkutan bandar pada 0.51pp. Perkhidmatan merangkumi 57.46% daripada bakul dan naik 0.29% m\/m, manakala barangan tahan lama mempunyai wajaran 4.92% dan susut 0.12%. Inflasi tahun hingga kini ialah 4.77% berbanding 3.74% bagi tempoh sama 2025. Kadar dasar BanRep ialah 12.00% selepas 275bp kenaikan sejak Februari, membayangkan kadar nyata ex-post 5.86% berbanding inflasi 6.14%; paras teknikal utama termasuk rintangan pada 3,237.1 dan 3,400\u20133,455, dengan sokongan pada 3,186.3, kemudian 2,992.7 dan 2,689.4. WTI ialah 81.28 berbanding EMA 13 hari 82.43.<\/p>\n\n—\n\n
Kami memerhati USD\/COP didagangkan sekitar 3,204.9, paras yang tidak dilihat sejak Julai 2019, selepas kejatuhan mendadak 16% sepanjang sepuluh minggu lalu. Memandangkan momentum mingguan sangat terlebih jual dengan Stochastic RSI pada 1.14, kami menjangkakan lantunan jangka pendek ke arah paras rintangan 3,237 atau 3,400. Pedagang derivatif wajar menggunakan kenaikan sementara ini untuk membina posisi jual baharu, bukannya melawan aliran menurun yang lebih luas.<\/p>\n\n
Pemangkin kritikal hadir minggu ini dengan mesyuarat Rizab Persekutuan esok dan BanRep Colombia pada Jumaat. Data CME FedWatch semasa menunjukkan 66% kebarangkalian kadar dikekalkan pada 3.50-3.75%, tetapi kejutan bernada hawkish akan pantas mengangkat Indeks Dolar AS. Di pihak satu lagi, kami menjangkakan BanRep menaikkan kadar dasar kepada 12.50% bagi mengekang permintaan domestik yang masih degil.<\/p>\n\n—\n\n
Walaupun sesetengah penganalisis berhujah inflasi Colombia hanyalah kejutan tenaga sementara, laporan terkini DANE membuktikan perkhidmatan domestik memacu tekanan tersebut. Dengan restoran pada 9.59% dan sewaan menambah 0.62 mata peratusan kepada indeks, inflasi adalah bersifat struktur. Ini menjadikan kadar faedah nyata ex-post Colombia pada 5.86% sangat menarik, yang akan terus menyokong peso.<\/p>\n\n
Bagi pedagang opsyen, kami mencadangkan menggunakan opsyen panggilan (call) jangka pendek untuk melindung nilai atau meraih manfaat daripada kenaikan pantas sehingga garis rintangan 3,237. Setelah lantunan ini mula kehabisan tenaga, kami lebih cenderung membeli opsyen jual (put) bertempoh lebih panjang untuk menyasar zon sokongan utama antara 2,800 dan 3,000. Dari segi sejarah, tempoh carry yang ekstrem seperti ini mengekalkan kekuatan peso dalam tempoh sederhana, menjadikan setiap kenaikan sebagai peluang untuk menjual.<\/p>\n\n\n\n