WTI mendatar berhampiran $81.00 selepas kejatuhan mendadak pada sesi sebelumnya, selepas sebelumnya susut ke paras terendah seminggu dalam dagangan Asia. Pergerakan itu mencerminkan sebahagian pengunduran premium risiko geopolitik apabila ketegangan antara AS dan Iran mereda, namun pedagang kekal berhati-hati sementara menunggu perkembangan lanjut mengenai latar belakang Timur Tengah.<\/p>\n
Diplomasi memperoleh momentum selepas AS menghentikan sementara kempen pengebomannya terhadap Iran lewat Jumaat, selepas kira-kira dua minggu serangan, dan Donald Trump berkata pada Isnin bahawa rundingan berjalan baik serta penyelesaian adalah mungkin. Tumpuan kemudian beralih kepada laluan perkapalan: Houthi Yaman yang disokong Iran mengisytiharkan sekatan maritim ke atas Arab Saudi dan menyerang tapak minyak Saudi di pesisir Laut Merah, manakala transit yang terhad melalui Selat Hormuz mengekalkan kebimbangan gangguan bekalan. Secara berasingan, pasaran juga menantikan keputusan mesyuarat FOMC selama dua hari, dengan Fed dijangka mengumumkan keputusannya pada Rabu; isyarat dasar itu boleh menggerakkan USD dan, lanjutan daripadanya, komoditi berharga USD seperti minyak mentah.<\/p>\n
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil pendirian neutral hingga sedikit berhati-hati terhadap minyak mentah WTI ketika harga mengukuh sekitar paras $81.00. Peredaan terkini permusuhan AS-Iran telah menghakis sebahagian premium risiko geopolitik, namun kami menasihatkan agar tidak mengambil posisi jual agresif buat masa ini. Dari segi sejarah, minyak mentah cenderung mendapat sokongan kukuh berhampiran paras psikologi $80 dalam tempoh peralihan diplomatik.<\/p>\n
Kita perlu memantau dengan rapi Selat Bab el-Mandeb dan Selat Hormuz, di mana sekatan transit mengancam koridor tenaga yang kritikal. Laluan air ini secara kolektif memudahkan pergerakan lebih 20 juta tong minyak sehari, mewakili kira-kira 20% penggunaan petroleum cecair global. Disebabkan penumpuan bekalan yang besar ini, sebarang eskalasi mengejut boleh dengan cepat mencetuskan lonjakan mendadak 5% hingga 10% dalam niaga hadapan WTI.<\/p>\n
Selain geopolitik, kita perlu menyusun kedudukan menjelang mesyuarat FOMC akan datang, yang akan banyak mempengaruhi dolar AS dan penetapan harga komoditi. Di samping itu, data mingguan EIA terkini yang menunjukkan inventori minyak mentah komersial AS berlegar sekitar 450 juta tong menandakan pasaran domestik kekal agak ketat. Kami mencadangkan penggunaan strategi opsyen straddle atau strangle lebar untuk memanfaatkan volatiliti yang dijangka tanpa memilih haluan arah yang muktamad.<\/p>\n
Ketika kita mengharungi minggu-minggu akan datang, kita perlu bersedia untuk turun naik harga secara mengejut berbanding trend berpanjangan. Memandangkan institusi kewangan utama menekankan risiko berterusan di Timur Tengah, kami percaya mengekalkan arahan henti rugi (stop-loss) yang ketat adalah penting. Kami akan terus memantau paras sokongan $78.50 dan rintangan $83.50 sebagai pencetus utama bagi dagangan berarah seterusnya.<\/p>\n\n\n\n