Emas diniagakan sekitar AS$4,100 semasa sesi Eropah, menyatu selepas jurang kenaikan hujung minggu dan lantunan daripada paras terendah Jumaat sekitar AS$4,020. Jeda dalam permusuhan AS\u2013Iran menyokong selera risiko, manakala minyak merosot kira-kira AS$10 daripada puncak minggu lalu dan hasil Perbendaharaan AS bergerak lebih rendah. Kenaikan logam berharga itu kekal terhad apabila pasaran menumpukan kepada keputusan dasar Rizab Persekutuan yang dijadualkan pada Rabu, dengan Pesanan Barangan Tahan Lama AS dan Indeks Pembuatan Fed Dallas lewat Isnin dijangka menambah perincian mengenai momentum perindustrian.<\/p>\n\n
Harga niaga hadapan menunjukkan kebarangkalian 33% bagi kenaikan kadar Fed, menjadikan dasar kekal sebagai senario asas sambil pasaran terus menilai nada Pengerusi Fed. XAU\/USD terkini pada AS$4,101, dengan pergerakan harga memampat dalam corak segi tiga menurun sejak akhir Jun; RSI berlegar hampir 50 dan MACD kekal sedikit di atas sifar. Rintangan berada berhampiran AS$4,160 dan sekitar AS$4,200, dengan penembusan melepasi paras itu membuka ruang ke AS$4,380, manakala sokongan dilihat pada AS$3,940\u2013AS$3,960 dan hampir AS$3,885; sasaran terukur berada sekitar AS$3,700.<\/p>\n\n
Kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat minggu ini dengan menggunakan strategi opsyen neutral pasaran seperti straddle. Dengan emas menyatu sekitar AS$4,100 menjelang keputusan kadar Rizab Persekutuan yang kritikal pada Rabu, kebarangkalian berlakunya penembusan mendadak ke mana-mana arah adalah tinggi. Secara sejarah, perubahan dasar Fed yang utama telah mencetuskan purata ayunan harga emas melebihi 3% dalam beberapa hari selepas pengumuman.<\/p>\n\n
Memandangkan carta teknikal menunjukkan corak segi tiga menurun yang jelas, kami mengutamakan lindung nilai dengan perlindungan penurunan atau pembelian opsyen put. Jika harga menembusi di bawah julat sokongan utama AS$3,940 hingga AS$3,960, ia boleh mencetuskan kejatuhan pantas ke arah sasaran AS$3,700. Tinjauan menurun ini mencerminkan kitaran sejarah, seperti pada akhir 2022, apabila pengetatan monetari agresif menolak harga emas turun hampir 12% dalam tempoh satu suku tahun.<\/p>\n\n
Sebaliknya, kita perlu kekal berhati-hati terhadap kejutan kenaikan sekiranya Fed mengambil nada lebih dovish daripada jangkaan pasaran. Pedagang wajar meletakkan pesanan belian henti rugi (stop-loss buy) atau opsyen call panjang tepat di atas rintangan garis aliran menurun pada AS$4,160 untuk menangkap sebarang penembusan menaik secara tiba-tiba. Pergerakan yang berterusan melepasi paras AS$4,200 akan menafikan corak segi tiga menurun dan mengalihkan sasaran kami ke tahap AS$4,380.<\/p>\n\n
Kejatuhan terbaru kira-kira AS$10 dalam harga minyak mentah dan ketegangan geopolitik yang mereda telah menyejukkan sementara kebimbangan inflasi, sekali gus mengurangkan permintaan segera terhadap aset lindung nilai. Namun, dengan pasaran niaga hadapan menilai kebarangkalian 33% bagi kenaikan kadar mengejut pada Rabu ini, sebarang kenyataan hawkish berkemungkinan mengukuhkan dolar AS dan menekan emas. Kami menasihatkan agar leverage dikekalkan rendah dan memberi tumpuan kepada strategi opsyen berisiko terhad sehingga Fed memberikan panduan yang jelas mengenai hala tuju kadar faedah.<\/p>\n\n\n\n