Emas dibuka pada Isnin dengan jurang menaik (bullish gap) tetapi gagal melanjutkan kenaikan apabila optimisme terhadap jeda sementara serangan AS\u2013Iran pudar dan minyak melantun daripada paras rendah intrahari. XAU\/USD didagangkan hampir $4,083 selepas seketika menembusi $4,100, meningkat 0.77% pada hari itu, manakala kenyataan dari Washington dan Tehran menunjukkan pengekangan hanya selagi pihak lawan juga berundur. Minyak pada awalnya jatuh atas harapan risiko gangguan bekalan berkurang, namun sentimen berubah apabila Iran berkata keadaan di Selat Hormuz tidak berubah dan laluan air itu kekal ditutup.<\/p>\n
WTI didagangkan sekitar $83 setong selepas mencecah paras terendah intrahari $81.28, walaupun masih susut lebih 6% pada hari itu. Tumpuan pasaran kini beralih kepada keputusan Rizab Persekutuan pada Rabu dan data inflasi PCE AS pada Khamis: kadar dijangka dikekalkan, namun penetapan harga masih membayangkan kebarangkalian 33% untuk kenaikan dan meletakkan odds kenaikan pada September hampir 79%. Indeks Dolar AS (DXY) berada sekitar 101.40 selepas paras rendah 101.12, dan jangkaan kadar digambarkan selaras dengan kira-kira 55 mata asas (bps) pengetatan terkumpul hingga pertengahan 2027. Dari sudut teknikal, emas kekal di antara $4,000 dan $4,200, berayun sekitar SMA 21 hari pada $4,070 dan berada di bawah SMA 50 hari dan 100 hari pada $4,221 dan $4,469; RSI harian 47 dan MACD kekal positif. Rintangan berada pada $4,200 dan $4,221, dengan sokongan hampir $4,069 dan $4,000, manakala $4,222 ditandakan sebagai paras seterusnya yang diperlukan untuk mengubah kawalan jangka terdekat.<\/p>\n
Kami mengesyorkan pedagang derivatif menumpukan kepada strategi dalam julat (range-bound) untuk emas (XAU\/USD) dalam masa terdekat, memandangkan logam itu kekal terhad antara $4,000 dan $4,200. Penggunaan iron condor pendek atau credit spread boleh menjadi sangat menguntungkan ketika Indeks Kekuatan Relatif (RSI) harian berlegar neutral pada 47. Namun, kami perlu kekal defensif dan menetapkan henti rugi yang ketat berhampiran Purata Bergerak Mudah (SMA) 21 hari pada $4,070 untuk melindungi daripada risiko penembusan mengejut.<\/p>\n
Dengan minyak mentah WTI pulih ke $83 setong di tengah penutupan berterusan Selat Hormuz, kami menjangkakan turun naik berterusan dalam derivatif tenaga. Secara sejarah, gangguan geopolitik besar di laluan strategik ini telah melonjakkan CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) melebihi 40, menjadikan pembelian opsyen secara terus sangat mahal. Untuk berdagang dalam persekitaran ini, kami mencadangkan penggunaan debit bull call spread ke atas niaga hadapan minyak mentah untuk menangkap potensi lonjakan menaik sambil mengehadkan kos premium.<\/p>\n
Keputusan kadar Rizab Persekutuan yang akan datang dan data inflasi PCE merupakan pemangkin volatiliti paling kritikal \u0434\u043b\u044f Dolar AS dan emas. Ketika ini, CME FedWatch Tool menunjukkan kebarangkalian besar 79% untuk kenaikan kadar menjelang September, membuktikan pasaran menjangkakan inflasi degil berterusan. Kami wajar mengambil posisi untuk Indeks Dolar AS (DXY) yang lebih kukuh dengan membeli opsyen call ke atas Greenback, kerana sebarang panduan hawkish daripada Fed akan menolak hasil (yields) lebih tinggi dan menekan emas yang tidak memberikan pulangan.<\/p>\n
Jika Fed memberikan kejutan dovish yang tidak dijangka atau mengekalkan kadar faedah tanpa panduan yang jelas, kita boleh melihat pembalikan trend yang besar. Dalam senario ini, kami mencadangkan membeli straddle panjang pada emas untuk meraih manfaat daripada penembusan tajam melepasi rintangan utama pada $4,221 atau kejatuhan di bawah sokongan psikologi $4,000. Pendekatan dua hala ini memastikan kita bersedia untuk reaksi pasaran yang ekstrem tanpa mengira arah tiupan angin geopolitik dan makroekonomi.<\/p>\n\n\n\n