Dolar Kanada meneruskan kerugian untuk sesi kedua walaupun Dolar AS selamat (safe-haven) melemah susulan pergerakan risk-on selepas gencatan antara AS dan Iran. USD\/CAD diniagakan sedikit di bawah paras tertinggi dua minggu pada 1.1411, dengan tekanan daripada kejatuhan harga minyak mengatasi kelembutan lebih meluas pada Greenback. CAD menjadi mata wang utama berprestasi paling lemah pada Isnin apabila rali lega di pasaran global mengekalkan tekanan ke atas mata wang AS berbanding kebanyakan rakan dagang.<\/p>\n
Minyak mentah dibuka rendah apabila pedagang cenderung ke arah laluan diplomatik yang boleh memulihkan aliran minyak yang lebih lancar. Brent merosot lebih $10 daripada paras tertinggi minggu lalu kepada sekitar $85.00, manakala WTI turut berbalik arah kepada $82.00, sekali gus menjejaskan mata wang yang berkait rapat dengan eksport tenaga. Dengan kalendar Isnin yang ringan, tumpuan beralih kepada mesyuarat dasar Rizab Persekutuan (Fed) pada Khamis, di mana pasaran mengunjurkan hampir 33% kebarangkalian kenaikan kadar faedah, walaupun pengekalan kadar kekal jangkaan utama; panduan (guidance) serta komen sidang akhbar Warsh dijangka memacu hala tuju USD dalam masa terdekat. Kemudian, kemas kini terakhir Atlanta Fed GDPNow yang menggabungkan data pesanan barangan tahan lama (durable goods orders) Jun akan diterbitkan.<\/p>\n
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi peningkatan volatiliti dalam pasangan USD\/CAD dengan memberi tumpuan kepada strategi opsyen jangka pendek. Dengan kadar pertukaran berlegar hampir 1.1411, pembelian straddle atau strangle bertempoh pendek boleh membolehkan kami meraih keuntungan daripada pergerakan mendadak ke mana-mana arah. Secara sejarah, apabila harga minyak mengalami kejatuhan dua digit dalam tempoh seminggu, Dolar Kanada berdepan tekanan menurun yang berterusan dan lazimnya bertahan selama lima belas hingga dua puluh hari.<\/p>\n
Untuk melindung nilai daripada kejatuhan lanjut Dolar Kanada, kami mengesyorkan pembelian opsyen panggilan (call) USD\/CAD dengan harga mogok (strike) sedikit di atas 1.1450. Memandangkan Kanada bergantung kepada minyak bagi sekitar 20% daripada jumlah hasil eksportnya, kejatuhan mendadak Brent kepada $85.00 dan WTI kepada $82.00 memberi kesan besar kepada prospek Loonie. Kelemahan komoditi ini, digabungkan dengan kebarangkalian 33% kenaikan kadar Fed pada Khamis ini, menjadikan put CAD pelindung (protective) sangat menarik ketika ini.<\/p>\n
Kami juga wajar meneliti dagangan opsyen niaga hadapan minyak mentah untuk memanfaatkan penurunan harga $10 baru-baru ini. Volatiliti tersirat (implied volatility) dalam pasaran tenaga lazimnya melonjak selepas perubahan geopolitik secara mengejut, seperti gencatan terkini, yang meningkatkan premium opsyen. Kami boleh menulis (write) opsyen put di luar wang (out-of-the-money) pada WTI berhampiran paras sokongan $78.00 untuk mengutip premium, dengan pertaruhan bahawa harga akan stabil selepas jualan lega (relief sell-off) awal ini.<\/p>\n
Akhir sekali, kita perlu memantau rapat data KDNK AS yang akan datang serta kenyataan dasar Fed pada Khamis ini. Jika Fed mengekalkan pendirian hawkish sementara isyarat pertumbuhan AS kekal kukuh, Dolar AS berkemungkinan melonjak, mendorong USD\/CAD melepasi paras tertinggi dua minggu semasanya. Pedagang boleh mempertimbangkan penggunaan bull call spread berleveraj pada USD untuk mengehadkan risiko sambil mengambil posisi bagi potensi penembusan (breakout).<\/p>\n\n\n\n