Rupee meneruskan lantunan berbanding dolar AS pada permulaan minggu dasar Federal Reserve, menolak USD\/INR turun menghampiri 96.10 apabila jeda permusuhan AS-Iran meredakan harga minyak dan mengurangkan permintaan terhadap dolar sebagai aset selamat. Dalam dagangan awal, kontrak minyak mentah MCX yang tamat tempoh pada 19 Ogos susut 4.75% kepada sekitar Rs 8,200, satu pergerakan yang lazimnya menyokong mata wang ekonomi pengimport minyak seperti India. Indeks dolar (DXY) juga lebih lemah, turun 0.25% pada sekitar 101.25.<\/p>\n\n
AS berkata senarai sasarannya di Iran telah \u201chabis\u201d dan memberi isyarat serangan lanjut tidak diperlukan, manakala Iran menghentikan serangan ke atas pangkalan AS tetapi mengekalkan pendirian \u201cserangan dibalas serangan\u201d. Pasaran kini memberi tumpuan kepada keputusan Fed pada Rabu, dengan kadar dijangka kekal dalam julat 3.50%-3.75%, tanpa perubahan setakat tahun ini. Dalam dagangan, USD\/INR berada hampir 96.26, kekal di atas EMA 20 hari pada 95.9851, manakala RSI 14 hari sekitar 57; sokongan terletak berhampiran 95.99 dan rintangan dilihat sekitar 97.10.<\/p>\n\n
Kami berpendapat pedagang derivatif perlu bersedia untuk strategi menurun (bearish) jangka pendek pada pasangan USD\/INR ketika ia berlegar sekitar paras 96.10. Dengan harga minyak mentah menurun susulan ketegangan geopolitik yang reda, rupee memperoleh sokongan yang ketara. Secara sejarah, India mengimport lebih 85% minyak mentahnya, bermakna sebarang penurunan berterusan dalam harga minyak secara langsung mengukuhkan prospek mata wang tempatan dengan mengurangkan defisit akaun semasa.<\/p>\n\n
Kami mengesyorkan memantau Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 20 hari pada 95.99 sebagai titik keputusan utama. Jika pasangan ini menembusi di bawah paras sokongan tersebut, pedagang boleh mempertimbangkan untuk membeli opsyen panggilan (call) INR atau mengambil posisi pendek (short) dalam niaga hadapan USD\/INR bagi memanfaatkan fasa pembetulan yang lebih dalam. Sebaliknya, jika kekal di atas 95.99, ini mencadangkan pendirian berhati-hati kerana momentum menaik yang lebih luas masih utuh dengan rintangan utama berhampiran 97.10.<\/p>\n\n
Penyejukan Indeks Dolar AS kepada 101.25, digabungkan dengan jangkaan bahawa Federal Reserve akan mengekalkan kadar pada 3.50%-3.75% minggu ini, turut menyokong strategi ini. Kita perlu memantau rapat sidang media dasar Fed yang bakal berlangsung bagi sebarang nada hawkish yang tidak dijangka yang boleh menghidupkan semula kekuatan dolar. Sehingga itu, tarikan dolar sebagai aset selamat yang semakin pudar memihak kepada kenaikan rupee dalam jangka pendek.<\/p>\n\n
Selain itu, kejatuhan 4.75% minyak mentah MCX kepada sekitar Rs 8,200 membuka ruang yang baik untuk strategi derivatif tenaga. Kami menasihatkan pedagang untuk melakukan lindung nilai terhadap aset sensitif inflasi, kerana kos tenaga yang lebih rendah lazimnya meredakan tekanan fiskal domestik. Kelegaan makroekonomi ini berkemungkinan membantu mengekalkan pemulihan rupee dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n\n\n\n