Emas (XAU\/USD) meningkat lebih 1.50% pada Rabu, menembusi garis aliran rintangan dan mencecah paras tertinggi dua minggu apabila Dolar AS melemah, walaupun permusuhan AS\u2013Iran berterusan. Logam itu didagangkan pada $4,146 selepas menyentuh paras terendah intrahari $4,076, dengan Indeks Dolar AS (DXY) yang lebih lembut memberi sokongan apabila susut 0.07% kepada 101.12. Minyak melonjak susulan berita geopolitik, dengan WTI meningkat lebih 6% kepada $86.80 setong, manakala hasil Perbendaharaan AS 10 tahun naik hampir tiga mata asas kepada 4.654%.<\/p>\n\n
Jangkaan kadar faedah turut berubah. Pasaran wang meletakkan kebarangkalian 65% bahawa Fed akan mengekalkan kadar tidak berubah pada mesyuarat 29 Julai, turun daripada 78% sehari sebelumnya, menurut data Prime Terminal. Dari sudut teknikal, emas kembali menguasai paras $4,100 dan dilihat menguji $4,200, dengan SMA 50 hari pada $4,253 dalam perhatian; paras rintangan seterusnya ialah $4,300 dan $4,400, diikuti SMA 200 hari pada $4,496. Di sebelah bawah, penembusan di bawah $4,100 akan mendedahkan $3,999 dan kemudian $3,886. Bank pusat menambah 1,136 tan emas bernilai sekitar $70 bilion ke dalam rizab pada 2022, menurut Majlis Emas Dunia (World Gold Council).<\/p>\n\n
Kita wajar memanfaatkan momentum kenaikan yang kukuh pada emas apabila ia kekal selesa di atas $4,146 dan menyasarkan purata bergerak 50 hari pada $4,253. Pedagang derivatif perlu mempertimbangkan pembelian opsyen panggilan (call) jangka pendek dengan harga strike menyasar $4,200 bagi memanfaatkan penembusan (breakout) terkini ini. Trend pasaran sejarah menunjukkan apabila emas menembusi garis rintangan utama, ia lazimnya bergerak pantas untuk menguji paras psikologi seperti $4,300. <\/p>\n\n
Menjelang mesyuarat Rizab Persekutuan pada 29 Julai, kita mesti bersedia menghadapi perubahan pasaran secara tiba-tiba memandangkan kebarangkalian \u201crate pause\u201d telah turun kepada 65%. Dengan turun naik mendadak dalam minyak serta ketegangan yang meningkat dengan Iran, strategi opsyen long straddle membolehkan kita meraih keuntungan daripada pergerakan harga besar dalam mana-mana arah. Pendekatan ini membantu mengurus risiko lonjakan mendadak permintaan aset selamat kembali kepada dolar AS jika keadaan geopolitik menjadi lebih buruk.<\/p>\n\n
Bagi melindungi portfolio, kita perlu menetapkan henti rugi (stop-loss) yang ketat atau membeli opsyen jual perlindungan (protective puts) sedikit di bawah paras sokongan $4,100. Jika emas jatuh di bawah paras ini, ia berpotensi susut pantas ke arah paras rendah terkini $3,999. Dari segi sejarah, apabila eskalasi geopolitik menaikkan harga minyak, kebimbangan inflasi yang terhasil boleh mengukuhkan dolar AS dan mencetuskan pengambilan untung pantas dalam logam berharga.<\/p>\n\n
Kita juga perlu memantau rapat S&P Flash PMI serta tuntutan pengangguran (jobless claims) yang akan datang untuk menilai kekuatan keseluruhan ekonomi. Sokongan terhadap emas kekal kukuh dari asas, disokong oleh pembelian besar-besaran bank pusat yang secara sejarah mencecah paras rekod melebihi 1,000 tan setahun dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Berdagang dengan berhati-hati sepanjang dua minggu akan datang adalah penting ketika pasaran menghadam pemangkin ekonomi dan politik yang berat ini.<\/p>\n\n\n\n