Sterling kekal stabil dalam sesi Amerika Utara, dengan GBP\/USD pada 1.3377 selepas CPI UK bagi Jun mereda kepada 2.6% tahun ke tahun daripada 2.8%, manakala CPI teras kekal pada 2.6%. Jangkaan kadar faedah kekal kukuh, dengan pasaran menilai kebarangkalian 82% untuk Bank of England menaikkan kadar menjelang mesyuarat 5 November, menurut data Prime Terminal. Data AS adalah terhad, namun pedagang menumpukan perhatian kepada tuntutan awal faedah pengangguran bagi minggu berakhir 18 Julai, selain PMI kilat S&P serta keputusan Rizab Persekutuan minggu depan; pasaran wang meletakkan kebarangkalian kadar tidak berubah pada mesyuarat 29 Julai pada 65%, turun daripada 78% sehari sebelumnya, juga melalui Prime Terminal.<\/p>\n\n
Tenaga dan geopolitik menambah turun naik: WTI meningkat lebih 2.5% kepada AS$86.70, dan harga petrol naik hampir 24% setakat Julai, masih belum mencapai paras AS$90 yang dilihat sebagai lantai WTI pada Jun. Dari sudut carta, GBP\/USD didagangkan pada 1.3375 dan kekal di bawah SMA 50, 100 dan 200 hari yang berkelompok pada 1.3464, 1.3468 dan 1.3472, selain rintangan trend pada 1.3476. RSI (14) berada pada 50, manakala Indeks Sentimen Fed FXS pada 128.64.<\/p>\n\n
Kami percaya pedagang derivatif perlu membuat penentududukan bagi potensi pergerakan menurun dalam GBP\/USD dengan membeli opsyen put jangka pendek atau menggunakan strategi bear call spread. Pasangan mata wang ini kini berdepan rintangan kuat di bawah purata bergerak utamanya antara 1.3464 hingga 1.3472. Dari segi sejarah, apabila Pound gagal menembusi siling teknikal ini ketika penunjuk momentum berada pada paras neutral, harga spot cenderung susut semula ke arah paras rendah terkini.<\/p>\n\n
Dengan keputusan kadar Rizab Persekutuan yang bakal diumumkan pada 29 Julai, kita perlu memantau rapat perubahan sentimen dalam niaga hadapan kadar faedah. Kebarangkalian tersirat pasaran bahawa Fed akan mengekalkan kadar telah cepat merosot kepada 65% daripada 78%, menandakan pedagang sedang bersedia untuk bank pusat yang lebih aktif. Kita boleh memanfaatkan volatiliti ini dengan berdagang niaga hadapan kadar faedah jangka pendek atau membina calendar spread bagi menangkap pelarasan mendadak dalam jangkaan kadar.<\/p>\n\n
Lonjakan mendadak minyak mentah WTI kepada AS$86.70 susulan ketegangan Timur Tengah yang meningkat bermakna kita mesti bersedia menghadapi peningkatan volatiliti pasaran tenaga. Volatiliti tersirat dalam opsyen minyak secara historikal meningkat 15% hingga 25% ketika wujud ancaman ketenteraan aktif berhampiran laluan perkapalan utama. Untuk memanfaatkan premium risiko ini, kami mengesyorkan pembelian opsyen call di luar wang (out-of-the-money) bagi minyak mentah atau menggunakan long straddle untuk meraih keuntungan daripada pergerakan harga yang besar.<\/p>\n\n
Walaupun inflasi UK yang lebih sejuk pada 2.6% memberi ruang kepada penggubal dasar tempatan, pasaran masih menilai kebarangkalian 82% untuk kenaikan kadar Bank of England pada November. Kami menasihatkan agar sebarang pendedahan panjang (long) kepada Sterling dilindung nilai dengan opsyen put mingguan bagi melindungi daripada kemerosotan mendadak. Kejutan tenaga sebelum ini menunjukkan kenaikan pantas harga minyak memberi tekanan besar kepada ekonomi UK, yang berpotensi menekan Pound jika minyak mentah kembali menembusi paras AS$90.<\/p>\n\n\n\n