Dolar AS mengukuh pada Selasa apabila ketegangan AS\u2013Iran mengangkat harga tenaga dan mengukuhkan kebimbangan bahawa inflasi boleh kekal tinggi, walaupun isyarat inflasi dan pekerjaan AS terkini semakin reda. Indeks Dolar AS meningkat menghampiri 101.20 untuk sesi keempat berturut-turut, manakala purata empat minggu Perubahan Pekerjaan ADP susut kepada 16.5K daripada 19.25K, menandakan momentum pengambilan pekerja yang lebih lemah. Dalam FX, EUR\/USD menyusut sedikit berhampiran 1.1400 dengan euro kekurangan pemangkin berjadual dari Zon Euro, dan GBP\/USD jatuh ke arah 1.3380, turun kira-kira 0.4%, dengan tumpuan turut pada latar fiskal UK dan peralihan kepimpinan Parti Buruh yang bakal berlaku. USD\/JPY bergerak melepasi 163.20 selepas menembusi 163.00 buat kali pertama sejak Disember 1986, mencetuskan perbincangan campur tangan apabila hasil AS, minyak dan kelemahan yen bergabung.<\/p>\n\n
WTI melonjak lebih 2% kepada $84.50 setong apabila kebimbangan meningkat mengenai risiko bekalan dan penghantaran, dengan dua kapal tangki membawa minyak mentah Saudi dilaporkan berpatah balik susulan ancaman daripada Ansar Allah yang bersekutu dengan Iran di Yaman. Emas meningkat hampir 2% kepada sekitar $4,085 setiap auns troy atas permintaan aset selamat walaupun dolar lebih kukuh. Data tumpuan termasuk CPI UK, dijangka pada 0.1% MoM pada Jun berbanding 0.2% sebelum ini, dengan inflasi tahunan dilihat pada 2.7% daripada 2.8% dan CPI teras pada 2.5% daripada 2.6%, selain Indeks Pendahulu Westpac Australia, perbelanjaan kad kredit New Zealand, FDI China, dan Permohonan Gadai Janji MBA AS.<\/p>\n\n
Kami melihat peralihan besar dalam pasaran global apabila ketegangan geopolitik menolak Indeks Dolar AS menghampiri 101.20 dan memacu harga tenaga lebih tinggi. Pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi volatiliti yang tinggi dalam beberapa minggu akan datang, khususnya apabila data pekerjaan AS yang lebih lemah bercanggah dengan permintaan aset selamat. Kami mengesyorkan tumpuan kepada strategi opsyen yang mendapat manfaat daripada turun naik harga yang ketara, bukannya pertaruhan arah yang mudah.<\/p>\n\n
Yen Jepun telah merudum melepasi 163.20 berbanding Dolar, paras yang tidak dilihat sejak Disember 1986 ketika gelembung ekonomi Jepun sedang berkembang. Memandangkan risiko campur tangan pasaran secara mengejut oleh pihak berkuasa Jepun kini sangat tinggi, kami mencadangkan pembelian opsyen put USD\/JPY di luar wang (out-of-the-money). Secara sejarah, campur tangan kerajaan secara mengejut, seperti yang dilihat pada 2022 dan 2024 apabila Jepun membelanjakan puluhan bilion dolar untuk menyokong Yen, boleh mencetuskan kejatuhan pantas 300 hingga 500 pip dalam tempoh beberapa jam.<\/p>\n\n
Dengan minyak mentah WTI melonjak lebih 2% kepada $84.50 setong berikutan ancaman penghantaran di Timur Tengah, derivatif tenaga sesuai untuk pembentukan posisi. Kami cenderung menggunakan bull call spread pada niaga hadapan minyak mentah untuk mengehadkan risiko sambil masih menangkap potensi kenaikan daripada kejutan bekalan. Jika ketegangan terus meningkat, minyak boleh menguji paras tertinggi sejarahnya seperti semasa krisis tenaga 2022 apabila harga menembusi $130 setong.<\/p>\n\n
Emas telah melonjak ke paras belum pernah berlaku, $4,085 setiap auns, didorong aliran aset selamat dan retorik tegas dari Washington berhubung kemudahan nuklear Iran. Untuk mengharungi persekitaran yang sangat tidak menentu ini, kita boleh mempertimbangkan pelaksanaan long straddle pada opsyen emas. Ini membolehkan kita meraih keuntungan daripada pergerakan harga besar ke mana-mana arah apabila pasaran bertindak balas terhadap berita geopolitik yang bergerak pantas.<\/p>\n\n
Pound Britain berada di bawah tekanan penurunan yang ketara berhampiran 1.3380 menjelang keluaran inflasi UK yang akan datang, yang dijangka perlahan kepada 2.7%. Kita boleh memanfaatkan ketidakpastian ini dengan menyasarkan volatiliti tersirat (implied volatility) GBP\/USD jangka pendek, yang secara sejarah melonjak sejurus sebelum penerbitan indeks harga pengguna utama. Jika angka inflasi dicetak lebih rendah daripada jangkaan, kami menjangka Bank of England akan memotong kadar lebih awal, menjadikan opsyen put GBP sangat menarik.<\/p>\n\n
Yen Jepun telah merudum melepasi 163.20 berbanding Dolar, paras yang tidak dilihat sejak Disember 1986 ketika gelembung ekonomi Jepun sedang berkembang. Memandangkan risiko campur tangan pasaran secara mengejut oleh pihak berkuasa Jepun kini sangat tinggi, kami mencadangkan pembelian opsyen put USD\/JPY di luar wang (out-of-the-money). Secara sejarah, campur tangan kerajaan secara mengejut, seperti yang dilihat pada 2022 dan 2024 apabila Jepun membelanjakan puluhan bilion dolar untuk menyokong Yen, boleh mencetuskan kejatuhan pantas 300 hingga 500 pip dalam tempoh beberapa jam.<\/p>\n\n
Dengan minyak mentah WTI melonjak lebih 2% kepada $84.50 setong berikutan ancaman penghantaran di Timur Tengah, derivatif tenaga sesuai untuk pembentukan posisi. Kami cenderung menggunakan bull call spread pada niaga hadapan minyak mentah untuk mengehadkan risiko sambil masih menangkap potensi kenaikan daripada kejutan bekalan. Jika ketegangan terus meningkat, minyak boleh menguji paras tertinggi sejarahnya seperti semasa krisis tenaga 2022 apabila harga menembusi $130 setong.<\/p>\n\n
Emas telah melonjak ke paras belum pernah berlaku, $4,085 setiap auns, didorong aliran aset selamat dan retorik tegas dari Washington berhubung kemudahan nuklear Iran. Untuk mengharungi persekitaran yang sangat tidak menentu ini, kita boleh mempertimbangkan pelaksanaan long straddle pada opsyen emas. Ini membolehkan kita meraih keuntungan daripada pergerakan harga besar ke mana-mana arah apabila pasaran bertindak balas terhadap berita geopolitik yang bergerak pantas.<\/p>\n\n
Pound Britain berada di bawah tekanan penurunan yang ketara berhampiran 1.3380 menjelang keluaran inflasi UK yang akan datang, yang dijangka perlahan kepada 2.7%. Kita boleh memanfaatkan ketidakpastian ini dengan menyasarkan volatiliti tersirat (implied volatility) GBP\/USD jangka pendek, yang secara sejarah melonjak sejurus sebelum penerbitan indeks harga pengguna utama. Jika angka inflasi dicetak lebih rendah daripada jangkaan, kami menjangka Bank of England akan memotong kadar lebih awal, menjadikan opsyen put GBP sangat menarik.<\/p>\n\n\n\n