USD\/CHF meneruskan pembetulan untuk sesi kedua selepas gagal kekal berhampiran 0.8100, susut ke sekitar 0.8060 pada awal dagangan Eropah dan turun hampir 0.15% pada hari tersebut apabila dolar AS melemah. Nada risiko yang lebih stabil, yang dicerminkan melalui pengukuhan ekuiti Eropah, mengurangkan permintaan terhadap dolar sebagai tempat perlindungan mata wang rizab, manakala kalendar AS pada Isnin tidak menawarkan data utama untuk mengubah hala pergerakan ini.<\/p>\n
Geopolitik kekal sebagai faktor utama yang menggerakkan pasaran. AS melancarkan malam kesembilan berturut-turut serangan terhadap Iran, sementara Iran melancarkan peluru berpandu balistik dan dron serangan sehala ke arah sekutu AS, sekali gus mengekalkan pasaran berwaspada terhadap risiko peningkatan konflik. Kebimbangan mengenai gangguan laluan melalui Selat Hormuz menyokong kenaikan harga minyak mentah, menyemarakkan kebimbangan inflasi dan mengukuhkan jangkaan terhadap Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih hawkish, yang boleh mengehadkan kelemahan lanjut USD serta mengekalkan USD\/CHF sensitif kepada tajuk berita dan ulasan FOMC.<\/p>\n
Ketika pasangan USD\/CHF berlegar berhampiran paras kritikal 0.8060, kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memantau dengan teliti zon sokongan psikologi 0.8000. Memandangkan paras ini berada berhampiran paras terendah berbilang tahun, kita perlu bersedia menghadapi lantunan mendadak yang dipacu volatiliti. Membeli opsyen panggilan (call) USD\/CHF jangka pendek boleh menawarkan cara berisiko rendah untuk memanfaatkan potensi lantunan jika sokongan utama ini bertahan.<\/p>\n
Konflik yang semakin memuncak di Timur Tengah dan penutupan Selat Hormuz, yang mengendalikan kira-kira 20% penggunaan minyak harian dunia, mewujudkan risiko kenaikan yang sangat besar kepada harga tenaga. Secara sejarah, kejutan bekalan seumpama ini telah mendorong harga minyak Brent melonjak melepasi AS$100 setong. Kami mengesyorkan lindung nilai risiko ini dengan membeli opsyen panggilan pada niaga hadapan minyak mentah bagi melindungi portfolio daripada jualan ekuiti yang dipacu inflasi.<\/p>\n
Kos tenaga yang meningkat sudah memaksa pasaran menilai semula dasar monetari Fed, sekali gus menghidupkan semula pertaruhan terhadap kenaikan kadar faedah. Untuk memanfaatkannya, kita wajar mempertimbangkan untuk mengambil posisi jual (short) pada niaga hadapan kadar faedah atau membeli opsyen jual (put) pada Perbendaharaan AS memandangkan hasil (yields) berdepan tekanan menaik. Peralihan hawkish ini berkemungkinan mengehadkan kerugian lanjut bagi dolar, menjadikan penurunan USD semasa sebagai peluang pembelian strategik.<\/p>\n
Walaupun franc Swiss kini menikmati permintaan sebagai aset selamat, kebergantungannya yang tinggi kepada ekonomi Zon Euro yang sedang bergelut menjadikannya terdedah. Secara sejarah, franc Swiss berkongsi korelasi melebihi 90% dengan euro, yang sangat sensitif kepada krisis tenaga serantau. Kami percaya penggunaan strategi bull call spread pada USD\/CHF adalah cara paling berkesan untuk berdagang perbezaan ini dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n\n\n\n