Prospek Opsyen EUR\/USD: Strategi Defensif Di Bawah Rintangan Utama<\/p>\n
Ketika EUR\/USD bergelut untuk menembusi paras rintangan utama 1.1470, kami melihat peluang terbaik untuk pedagang opsyen membina kedudukan defensif. Dengan pasangan ini kekal terbatas di bawah Purata Pergerakan Mudah (SMA) 100 hari, kami mengesyorkan menjual opsyen panggilan (call) di luar wang (out-of-the-money) atau membeli spread call menurun (bear call spread). Strategi ini membolehkan kami memanfaatkan rintangan di bahagian atas sambil mengutip premium dalam tempoh kenaikan yang terhad.<\/p>\n
Ketegangan geopolitik di Timur Tengah semakin memuncak dengan pantas, yang secara sejarah mendorong aliran modal ke aset \u2018safe-haven\u2019 seperti Dolar AS. Data sejarah menunjukkan kejutan geopolitik besar di rantau pengeluar minyak boleh menaikkan Indeks Dolar AS sebanyak 1.5% hingga 2% dalam tempoh satu minggu. Kami menjangkakan aliran \u2018safe-haven\u2019 ini akan menambah tekanan menurun ke atas Euro, menjadikan opsyen put yang menyasarkan paras 1.1358 sangat menarik.<\/p>\n
Kerapuhan Euro Di Tengah Risiko Geopolitik dan Tenaga<\/p>\n
Walaupun Bank Pusat Eropah (ECB) yang cenderung hawkish sedang menyediakan pasaran untuk kenaikan kadar pada September, ancaman baharu terhadap bekalan tenaga terus membayangi. Dengan Selat Hormuz berdepan potensi sekatan laluan transit, harga tenaga boleh melonjak dan menekan pertumbuhan ekonomi Eropah. Kami percaya kelembapan ekonomi ini akan mengatasi sebarang manfaat daripada kenaikan kadar pada masa hadapan, sekali gus mengehadkan pemulihan Euro.<\/p>\n
Memandangkan EUR\/USD mewakili sekitar 30% daripada pasaran forex global bernilai AS$7.5 trilion sehari, terdapat kecairan yang mendalam untuk masuk dan keluar daripada posisi derivatif dengan mudah. Tumpuan seharusnya diberikan kepada pembelian put bertempoh pendek dengan harga mogok (strike) 1.1400 bagi menangkap potensi penembusan turun ke arah Jalur Bollinger bawah pada 1.1358. Pendekatan ini mengehadkan risiko sambil mempersiapkan kita menghadapi perubahan pasaran secara mendadak dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n
EUR\/USD diniagakan lebih kukuh pada awal sesi Eropah pada Isnin, berlegar berhampiran 1.1445 dan menghampiri 1.1450, selepas isyarat yang lebih hawkish daripada ECB. Reuters melaporkan ECB dijangka mengekalkan kadar faedah pada Khamis, manakala pasaran kini menilai (pricing) kenaikan kedua bagi tahun ini pada September apabila kos tenaga yang lebih tinggi berisiko menambah tekanan inflasi. Perkembangan geopolitik turut kekal menjadi tumpuan: Bloomberg melaporkan AS melancarkan malam kesembilan serangan ke atas Iran, dan Kor Pengawal Revolusi Islam (IRGC) Iran memberi amaran Selat Hormuz tidak akan selamat untuk penghantaran petrokimia atau sebarang transit minyak dan gas selagi tindakan AS berterusan.<\/p>\n
Dari sudut teknikal, pasangan ini kekal di bawah SMA 100 hari, mengekalkan bias jangka terdekat yang menurun. Harga berada sedikit di bawah Jalur Bollinger atas, manakala jalur tengah memberikan sokongan berhampiran, dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari sekitar 48, di bawah garis pertengahan 50. Rintangan dikenal pasti berhampiran 1.1470, dengan halangan lebih besar sekitar SMA 100 hari pada 1.1585; paras sokongan disebut pada 1.1415 dan 1.1358. Latar lebih luas Euro merangkumi peranannya merentasi 20 negara Zon Euro dan bahagian 31% daripada pusing ganti FX global pada 2022, di samping purata pusing ganti harian melebihi AS$2.2 trilion. EUR\/USD menyumbang kira-kira 30% daripada transaksi FX, berbanding EUR\/JPY pada 4%, EUR\/GBP pada 3% dan EUR\/AUD pada 2%, manakala ECB bermesyuarat lapan kali setahun dan menyasarkan inflasi 2% melalui HICP.<\/p>\n\n\n\n