Sterling susut untuk hari kedua, dengan GBP\/USD didagangkan sekitar 1.3460 pada sesi Asia pada Jumaat, apabila dolar AS mendapat permintaan aset selamat susulan peningkatan ketegangan di Timur Tengah menjelang bacaan awal Indeks Sentimen Pengguna Michigan bagi Julai. Kebimbangan terhadap bekalan tenaga meningkat selepas Reuters melaporkan bahawa Iran mengarahkan milisia Houthi Yaman untuk menyekat laluan minyak di Laut Merah sekiranya Amerika Syarikat menyerang infrastruktur tenaga Iran. Tasnim turut melaporkan letupan di Bandar Abbas, Qeshm dan Ahvaz, manakala letupan juga kedengaran sejauh Kuwait dan Basra.<\/p>\n\n
Kenaikan dolar bagaimanapun dibataskan oleh data AS yang lebih lembut: inflasi pengguna Jun meningkat kurang daripada jangkaan dan harga pengeluar menurun, manakala tuntutan awal pengangguran jatuh ke paras terendah dua bulan. Pasaran telah menolak kemungkinan Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah bulan ini, namun jangkaan untuk September kekal bercampur. Data Reuters menunjukkan pasaran wang masih sepenuhnya mengambil kira kenaikan kadar oleh Bank of England pada mesyuarat dasar November, dengan kenaikan kedua diunjurkan menjelang April 2027; laporan itu dibetulkan pada 17 Julai jam 06:26 GMT untuk menyatakan bahawa GBP\/USD sedang bergelut dan bukannya meningkat.<\/p>\n\n
Dengan GBP\/USD ketika ini bergelut berhampiran 1.3460, kami mengesyorkan pedagang derivatif membeli opsyen put jangka pendek ke atas pasangan mata wang tersebut untuk memanfaatkan peningkatan penghindaran risiko. Konflik Timur Tengah yang kian memuncak mendorong aliran aset selamat masuk ke dolar AS, yang secara sejarahnya meningkat sekitar 2% hingga 3% semasa tempoh tekanan geopolitik mengejut. Selagi kebimbangan kritikal terhadap bekalan tenaga ini berterusan, momentum teknikal memihak kepada greenback berbanding pound dalam jangka terdekat.<\/p>\n\n
Kami juga perlu memantau rapat pasaran niaga hadapan kadar faedah, di mana pedagang ketika ini berpecah hampir 50-50 sama ada Rizab Persekutuan akan mengekalkan atau menaikkan kadar pada September. Ketidakpastian dasar ini, berbeza dengan kenaikan kadar November oleh Bank of England yang sudah sepenuhnya diambil kira, menjadikan strategi straddle GBP\/USD satu pertaruhan menarik untuk menangkap volatiliti yang berpotensi meletup. Secara sejarah, apabila jangkaan bank pusat sebegini terpolarisasi, volatiliti tersirat pada opsyen mata wang cenderung meningkat ketara dalam minggu-minggu menjelang mesyuarat musim luruh.<\/p>\n\n
Selain pasaran mata wang, kami menasihatkan agar portfolio dilindung nilai dengan mengambil posisi opsyen call panjang pada niaga hadapan minyak mentah Brent berikutan peningkatan ancaman di sepanjang laluan Laut Merah. Ancaman terhadap titik sempit maritim yang serupa pada masa lalu telah mencetuskan premium risiko mengejut sekitar 5% hingga 10% pada penanda aras minyak global. Mengambil pendirian volatiliti panjang pada derivatif tenaga akan membantu melindungi portfolio daripada kejutan bekalan secara tiba-tiba dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n\n\n\n