USD\/CAD gagal mengekalkan lantunan semalaman daripada paras psikologi 1.4000, yang digambarkan sebagai paras terendah sebulan, dan menerima tekanan jualan dalam sesi Asia pada Jumaat. Pasangan itu didagangkan berhampiran 1.4035, manakala tekanan menurun dibendung oleh pemacu yang bercampur-campur. Harga minyak kekal hampir kepada paras tertinggi sebulan yang dicapai lebih awal minggu ini, menyokong dolar Kanada dan mengurangkan kesan nada berhati-hati Bank of Canada. Pada masa yang sama, minyak mentah yang lebih kukuh telah mencetuskan semula kebimbangan inflasi dan menghidupkan semula jangkaan dasar Rizab Persekutuan AS (Fed) yang lebih ketat, sekali gus menyokong dolar AS dan mengehadkan penurunan lanjut bagi pasangan itu.<\/p>\n
Risiko geopolitik kekal tinggi selepas AS melancarkan serangan udara untuk malam keenam berturut-turut terhadap Iran dan memperluas operasi melangkaui sasaran ketenteraan konvensional. Pegawai di Bandar Abbas berkata infrastruktur awam, termasuk kemudahan bekalan elektrik dan sebuah stesen kereta api, telah menjadi sasaran, manakala Iran membalas dengan serangan ke atas kemudahan ketenteraan AS di seluruh rantau itu. Kor Pengawal Revolusi Islam Iran (IRGC) turut mengancam untuk meluaskan konflik ke laluan tenaga tambahan; Reuters melaporkan Tehran meminta Houthi Yemen bersedia untuk menutup laluan minyak Laut Merah, selain sekatan AS ke atas pelabuhan Iran dan penutupan Selat Hormuz. Tumpuan kini beralih kepada data AS mengenai Permit Pembinaan, Permulaan Perumahan dan Pengeluaran Perindustrian, serta bacaan awal Indeks Sentimen Pengguna Universiti Michigan dan Jangkaan Inflasi, di samping ucapan ahli FOMC, dengan USD\/CAD masih dijangka mencatat kerugian mingguan yang besar.<\/p>\n
Ketika kami memerhati pasangan USD\/CAD berlegar sekitar ambang kritikal 1.4000, kami menasihatkan pedagang derivatif agar mengelakkan posisi jual (short) yang agresif walaupun momentum penurunan mingguan kebelakangan ini. Paras psikologi ini secara sejarahnya bertindak sebagai zon sokongan yang kukuh, dan pencetus geopolitik semasa menunjukkan lantunan semula berkemungkinan tinggi. Kami mengesyorkan penggunaan strategi bull call spread jangka pendek bagi menangkap potensi kenaikan sambil mengehadkan risiko penurunan.<\/p>\n
Dengan minyak mentah Brent melonjak menghampiri AS$90 setong susulan konflik Timur Tengah yang semakin memuncak, dolar Kanada yang berkait rapat dengan komoditi menerima sokongan asas yang kukuh. Secara sejarah, kenaikan berterusan 10% dalam harga tenaga berkorelasi dengan pengukuhan Loonie, yang ketika ini mengehadkan kenaikan USD\/CAD. Namun, kami perlu kekal berhati-hati kerana kos tenaga yang tinggi ini secara serentak menghidupkan semula kebimbangan terhadap inflasi global yang berlarutan.<\/p>\n
Kebimbangan inflasi ini mendorong jangkaan pasaran terhadap Fed yang lebih hawkish, dengan kebarangkalian kenaikan kadar kembali meningkat melepasi 40% dalam penetapan harga niaga hadapan terkini. Dolar AS kekal sangat berdaya tahan, turut disokong oleh aliran aset selamat apabila tindakan ketenteraan mengancam laluan perkapalan penting seperti Selat Hormuz. Kami berpendapat pembelian opsyen call USD\/CAD out-of-the-money ialah kaedah strategik untuk melindung nilai daripada lonjakan mendadak risiko geopolitik.<\/p>\n
Pedagang perlu memantau rapat penerbitan data ekonomi AS hari ini, termasuk pengeluaran perindustrian dan jangkaan inflasi pengguna, bagi menilai langkah seterusnya Fed. Jika petunjuk ini menunjukkan ketahanan ekonomi, pasangan USD\/CAD berkemungkinan menembusi semula melepasi paras 1.4100. Kami mencadangkan saiz posisi dikekalkan konservatif dalam beberapa minggu akan datang bagi mengharungi volatiliti yang meningkat dalam kedua-dua pasaran tenaga dan mata wang.<\/p>\n\n\n\n