Peso Mexico susut kira-kira 0.30% pada Khamis apabila penghindaran risiko mengangkat dolar AS dan harga tenaga yang lebih tinggi meningkatkan kebimbangan inflasi. USD\/MXN didagangkan pada 17.43 selepas menyentuh paras rendah intrahari 17.37. Sokongan kepada dolar AS turut didorong oleh hasil bon AS yang lebih kukuh, dengan Perbendaharaan 10 tahun pada 4.569%, naik 2 mata asas, manakala Indeks Dolar meningkat 0.27% kepada 100.76. Data AS menambah momentum pergerakan tersebut: Jualan Runcit meningkat 0.2% bulan ke bulan pada Jun berbanding 1% pada Mei, dan Jualan Runcit Kumpulan Kawalan menurun daripada 0.8% kepada 0.5%; tuntutan awal pengangguran adalah 208K bagi minggu berakhir 11 Julai, di bawah ramalan 217K.<\/p>\n\n
Mexico tidak mempunyai penerbitan data domestik, namun AS dan Mexico meneruskan perbincangan USMCA, dengan pusingan formal ketiga dijadualkan minggu depan di Mexico City. Pasaran diposisikan untuk Banxico mengekalkan kadar pada 6.50%, manakala swap membayangkan kenaikan Rizab Persekutuan sebanyak 25 mata asas yang akan mengecilkan jurang kepada 250 mata asas. Dari sudut carta, USD\/MXN berada pada 17.4309 di atas kelompok SMA 17.3786, dengan rintangan pada 17.5456 dan had jangka panjang berhampiran 18.1200; RSI (14) berlegar sekitar 49.<\/p>\n\n
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia untuk peningkatan kemeruapan apabila ketegangan geopolitik dan kenaikan harga tenaga menyokong Dolar AS. Dengan minyak mentah Brent baru-baru ini turun naik berhampiran AS$82 setong berikutan konflik di Timur Tengah, aliran aset selamat mengalihkan modal kembali kepada dolar AS. Kami menjangkakan kejutan minyak ini akan mengekalkan sokongan terhadap Indeks Dolar AS (DXY) berhampiran paras 100.76 kebelakangan ini dalam beberapa minggu akan datang.<\/p>\n\n
Kami menasihatkan pedagang opsyen agar memantau dengan dekat penyempitan perbezaan kadar faedah antara AS dan Mexico, yang dijangka mengecil kepada 250 mata asas. Ketika Banxico mengekalkan kadar pada 6.50% dan Fed berdepan tekanan untuk menaikkan kadar, pembelian opsyen panggilan (call) USD\/MXN berpotensi memberikan pulangan yang kukuh. Data sejarah menunjukkan apabila jurang hasil khusus ini mengecil di bawah 300 mata asas, Peso lazimnya mengalami penyusutan 3% hingga 5% dalam tempoh sebulan berikutnya.<\/p>\n\n
Bagi mereka yang berdagang niaga hadapan USD\/MXN, kami mengesyorkan tumpuan pada zon sokongan utama pada 17.3786. Selagi pasangan ini kekal di atas lantai purata bergerak berbilang tempoh ini, kami perlu mencari peluang membeli ketika penurunan dengan sasaran berhampiran paras rintangan 17.5456. Penembusan jelas melepasi paras ini boleh membuka ruang kepada kenaikan pantas menuju siling struktur pada 18.1200.<\/p>\n\n
Kami juga perlu melindung nilai pendedahan menjelang pusingan ketiga rundingan perdagangan dua hala USMCA di Mexico City minggu depan. Walaupun rundingan bergerak secara pragmatik, defisit perdagangan AS yang besar dengan Mexico, yang baru-baru ini berlegar sekitar paras hampir rekod AS$152 bilion, kekal sebagai titik geseran utama. Sebarang keruntuhan mengejut dalam rundingan ini boleh mencetuskan penghindaran risiko yang pantas, menjadikan opsyen put perlindungan ke atas Peso sebagai strategi yang sangat berkesan untuk minggu-minggu mendatang.<\/p>\n\n\n\n