Dolar Australia melemah berbanding dolar AS pada Isnin selepas data domestik yang lebih lembut mengurangkan tekanan ke atas Reserve Bank of Australia (RBA) untuk mengetatkan dasar selanjutnya. AUD\/USD susut ke sekitar 0.6920, berundur daripada paras tertinggi dua minggu berhampiran 0.6050 yang dicatat pada Jumaat, manakala paras terendah tiga bulan pada 0.6865 kekal hampir. TD\u2011MI Inflation Gauge keluaran Melbourne Institute menunjukkan harga jatuh 0.4% pada Jun selepas penurunan 0.3% pada Mei, dan kadar tahunan menyejuk kepada 3.9% daripada sekitar 4-4% sebelum ini, sekali gus mengukuhkan jangkaan jeda dasar.<\/p>\n\n
Keluaran lain turut menunjukkan momentum yang semakin mereda. Indeks Harga Komoditi ANZ merosot 1% pada Jun, membalikkan kenaikan 0.7% pada Mei, manakala Iklan Jawatan Kosong ANZ susut 0.2% selepas kenaikan 2% yang disemak naik. Dari segi pemacu luaran, komen pihak berkuasa Iran mengenai Selat Hormuz menekan selera risiko. Tumpuan AS kemudian beralih kepada Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Perkhidmatan ISM, diikuti kenyataan oleh Gabenor Rizab Persekutuan Christopher Waller.<\/p>\n\n—\n\n
Dengan inflasi Australia dan iklan jawatan kosong kedua-duanya menunjukkan tanda-tanda penyejukan, kami percaya RBA kekal teguh untuk tidak mengubah dasar (on hold). Ini menghapuskan sokongan utama kepada dolar Australia, menjadikannya terdedah kepada penurunan lanjut. Oleh itu, kami mengambil posisi supaya pasangan AUD\/USD menguji dan berpotensi menembusi paras terendah tiga bulan terkininya pada 0.6865.<\/p>\n\n
Untuk beberapa minggu akan datang, kami melihat nilai dalam membeli opsyen put AUD\/USD dengan harga mogok sekitar 0.6850. Data terkini daripada CME Group menunjukkan peningkatan ketara dalam open interest bagi put di bawah paras 0.6900, mencadangkan pedagang lain juga menjangkakan pergerakan menurun. Strategi ini menawarkan cara berisiko-terhad untuk meraih keuntungan daripada kelemahan lanjut dalam pasangan mata wang tersebut.<\/p>\n\n—\n\n
Pandangan ini diperkukuh oleh perbezaan momentum ekonomi dengan Amerika Syarikat. Ketika data Australia semakin lembut, angka AS yang terbaru seperti laporan Non-Farm Payrolls, yang menambah 272,000 pekerjaan pada Mei 2024, dan indeks ISM Perkhidmatan yang kekal kukuh di atas 53, menunjukkan Rizab Persekutuan mempunyai kurang sebab untuk memotong kadar secara agresif. Perbezaan dasar ini sepatutnya terus memihak kepada dolar AS berbanding rakan sejawatannya dari Australia.<\/p>\n\n
Kami memantau keluaran data IHP (CPI) suku tahunan Australia seterusnya pada akhir Julai sebagai risiko acara utama. Volatiliti tersirat bagi opsyen AUD\/USD yang tamat tempoh selepas tarikh tersebut adalah tinggi, menandakan ketidakpastian pasaran. Ini membuka peluang kepada pedagang untuk mempertimbangkan strategi yang mendapat manfaat daripada potensi lonjakan volatiliti sekitar pengumuman tersebut.<\/p>\n\n
Senario ini mengingatkan kepada tempoh pertengahan 2023 apabila jeda RBA yang serupa, berbeza dengan Fed yang masih cenderung hawkish, membawa kepada penurunan ketara berbilang bulan dalam kadar pertukaran AUD\/USD. Preseden sejarah menunjukkan apabila dasar bank pusat ini berbeza hala, trend boleh berterusan. Kami menjangka tekanan fundamental ini terus membebani dolar Australia sepanjang baki bulan ini.<\/p>\n\n\n\n