Niaga hadapan indeks ekuiti AS meningkat semasa waktu dagangan Eropah pada Isnin apabila selera risiko bertambah baik susulan laporan ketegangan antara Washington dan Tehran semakin reda. Niaga hadapan Dow Jones naik 0.33% kepada sekitar 52,400, manakala niaga hadapan S&P 500 menambah 0.65% kepada kira-kira 7,450; niaga hadapan Nasdaq 100 mengatasi prestasi, meningkat 0.90% berhampiran 29,630.<\/p>\n
Pergerakan ini menyusuli petunjuk berlaku jeda sementara dalam permusuhan menjelang rundingan damai di Doha minggu ini, selepas serangan balas yang bermula pada Khamis apabila peluru berpandu Iran mengenai sebuah kapal kargo. Delegasi dijadual bertemu di Qatar pada Selasa, walaupun kedua-dua pihak saling menuduh melanggar gencatan senjata interim 17 Jun. Tumpuan turut terarah kepada Rizab Persekutuan: CME FedWatch Tool meletakkan kebarangkalian sekurang-kurangnya kenaikan 25 mata asas pada Disember pada 79.5%, dengan laporan Nonfarm Payrolls Khamis ini dijangka menunjukkan pertumbuhan pekerjaan Jun sebanyak 114,000 dan Kadar Pengangguran 4.3%. Minggu lalu, Dow naik 0.6%, manakala S&P 500 susut 1.95% dan Nasdaq Composite merosot 4.6%; Nvidia dan Alphabet jatuh lebih 8%, Apple, Amazon dan Meta turun lebih 4%, dan SpaceX menjunam 17% selepas debutnya pada 12 Jun.<\/p>\n
Dengan ketegangan geopolitik mereda, kami melihat peluang untuk rali kelegaan jangka pendek, khususnya dalam sektor teknologi yang mengalami jualan besar-besaran minggu lalu. Kami sedang mempertimbangkan opsyen panggilan (call) bertempoh pendek ke atas Nasdaq 100 bagi memanfaatkan lantunan ini. Kenaikan semasa dalam niaga hadapan menunjukkan sentimen positif ini berpotensi berlanjutan ke sesi dagangan AS.<\/p>\n
Indeks Volatiliti CBOE (VIX), yang sering digelar \u201cpengukur ketakutan\u201d pasaran, berkemungkinan telah menyusut daripada paras tinggi terbaharunya melebihi 20 yang dilihat semasa konflik minggu lalu. VIX yang diniagakan lebih hampir kepada 17 menjadikan pembelian opsyen lebih murah, sekali gus menawarkan titik kemasukan yang lebih menarik bagi pedagang yang ingin melindung nilai (hedge) atau memulakan posisi baharu. Penurunan ini mencerminkan kebimbangan pasaran yang berkurangan terhadap situasi Washington-Tehran, sekurang-kurangnya buat masa ini.<\/p>\n
Namun, fokus segera kami adalah pada laporan Nonfarm Payrolls pada Khamis ini. Angka pekerjaan yang jauh lebih tinggi daripada unjuran 114,000 boleh mengukuhkan niat Fed untuk menaikkan kadar, yang berkemungkinan mengehadkan rali ini. Dari segi sejarah, data buruh yang kukuh semasa kitaran pengetatan menyebabkan hasil bon meningkat dan pasaran ekuiti menurun\u2014risiko yang perlu kami uruskan menjelang laporan tersebut.<\/p>\n
Putaran sektor minggu lalu adalah ketara, dengan Nasdaq 100 mencatat prestasi lebih buruk berbanding Dow Jones melebihi lima mata peratusan. Kami melihat lantunan teknologi minggu ini sebagai peluang berpotensi untuk menilai sama ada trend ini akan berterusan. Kami mungkin melihat untuk membeli opsyen jual (put) ke atas ETF teknologi sekiranya lantunan ini menunjukkan tanda-tanda kelemahan menjelang data gaji tersebut.<\/p>\n
Dalam horizon yang lebih jauh, harga pasaran yang mengambil kira hampir 80% kebarangkalian kenaikan kadar pada Disember menunjukkan halangan struktur kepada ekuiti. Hasil Perbendaharaan AS 2 tahun, yang sangat sensitif kepada dasar Fed, kini kekal kukuh sekitar 4.9%, mencerminkan jangkaan hawkish ini. Persekitaran ini mendorong kami mempertimbangkan untuk menjual call spread out-of-the-money ke atas S&P 500 bagi suku ketiga untuk menjana pendapatan sambil mengehadkan risiko.<\/p>\n\n\n\n