Pakar strategi Deutsche Bank berkata prospek hasil yang lebih kukuh daripada Micron membantu memulihkan keyakinan terhadap pertumbuhan diterajui AI dan mengangkat niaga hadapan ekuiti AS selepas penurunan baru-baru ini. Micron memberi panduan hasil $50bn bagi suku keempat fiskalnya hingga Ogos, berbanding konsensus penganalisis $43.2bn, mendorong sahamnya melonjak hampir 16% dalam dagangan selepas waktu pasaran. Niaga hadapan NASDAQ 100 naik 1.77%, manakala niaga hadapan S&P 500 meningkat 0.53%, memberi isyarat pemulihan selepas tiga penurunan indeks berturut-turut. Minyak mentah Brent digambarkan kembali ke paras pra-konflik.<\/p>\n
Pasaran Asia meningkat, diterajui Nikkei naik 4.10% dan KOSPI naik 5.73%, manakala CSI 300 menambah 1.61%; Hang Seng susut 1.38% dan berada di landasan menuju paras terendah setahun. Dalam sesi AS sebelumnya, S&P 500 turun 0.10% ketika Mag 7 merosot 0.82% dan kekal dalam wilayah pembetulan, turun 11.6% daripada puncak 28 Mei. Sektor tenaga S&P 500 jatuh 1.73%, walaupun hampir dua pertiga komponen meningkat dan S&P 500 wajaran sama naik 0.71%; STOXX 600 Eropah naik tipis 0.08%.<\/p>\n—\n
Kami melihat prospek hasil yang kukuh daripada Micron sebagai menyemarakkan semula naratif pertumbuhan AI, sekali gus menarik niaga hadapan teknologi lebih tinggi. Lantunan ini, khususnya selepas tiga hari penurunan berturut-turut bagi S&P 500, menyediakan peluang taktikal yang jelas bagi kami. Lonjakan segera 1.77% pada niaga hadapan Nasdaq 100 mencadangkan pedagang sedang agresif membeli semula naratif teknologi.<\/p>\n
Susulan rali ini, Indeks Volatiliti (VIX) telah merosot ketara lebih 8% untuk didagangkan semula di bawah 15, berundur daripada paras tinggi minggu lalu. Penurunan volatiliti tersirat ini menjadikan strategi menjual opsyen put pada nama teknologi kukuh dan ETF semikonduktor sebagai pilihan menarik. Ia membolehkan kami mengutip premium sambil menzahirkan pandangan kenaikan sederhana hingga neutral terhadap sektor tersebut.<\/p>\n—\n
Data pasaran mengesahkan perubahan sentimen ini, dengan nisbah put-call ekuiti CBOE turun kepada 0.65, paras terendah dalam lebih sebulan. Kami melihat volum besar pada opsyen call jangka pendek untuk ETF Nasdaq 100 (QQQ). Tahap pembelian call ini menunjukkan keyakinan tinggi bahawa lantunan semasa mempunyai momentum untuk beberapa minggu akan datang.<\/p>\n
Walaupun Magnificent 7 masih berada dalam pembetulan teknikal, kami melihat kekuatan asas pada S&P 500 wajaran sama sebagai petanda yang sangat sihat. Ini menunjukkan rali pasaran semakin melebar melangkaui hanya beberapa saham mega-kap. Ini mendorong kami menilai strategi call spread merentasi bakul nama S&P 500 yang lebih luas, bukan sekadar peneraju teknologi lazim.<\/p>\n
Pergerakan pasaran ini menyerupai corak yang kami lihat pada awal 2025, apabila tempoh penyatuan singkat dipecahkan oleh satu pemangkin berkaitan AI, lalu mencetuskan rali berbilang minggu. Kami percaya minggu-minggu mendatang boleh menyaksikan Nasdaq 100 menguji paras tertinggi sepanjang masa. Kami wajar memposisikan diri untuk potensi kenaikan ini, menggunakan volatiliti yang lebih rendah untuk membina strategi long-call yang lebih menguntungkan.<\/p>\n\n\n\n