Ekuiti AS memasuki Jun pada paras tertinggi rekod, dengan S&P 500 sekitar 7,580 dan Nasdaq mencatat bulan terbaik tahun ini, meningkat lebih 8% pada Mei. Memorandum gencatan senjata AS\u2013Iran selama 60 hari telah meredakan tekanan geopolitik, manakala minyak susut hampir 17% sepanjang bulan, sekali gus mengukuhkan selera risiko. Dari sudut teknikal, S&P telah meningkat daripada paras rendah awal April dalam saluran menaik dan kini menjejak garisan tengah, membayangkan masih ada ruang ke arah sempadan atas jika trend kekal utuh. Momentum semakin menyejuk: RSI berada pada 70.54 dan mula beralih menurun, menandakan kemungkinan jeda melainkan muncul permintaan baharu.<\/p>\n
Paras sokongan ditakrifkan dengan jelas. VWAP berjangkar yang meningkat dari paras rendah April menjadi lantai dinamik pertama, dengan sokongan mendatar berhampiran 7,350 di bawahnya selepas bertindak sebagai rintangan dan kemudian asas sehingga pertengahan Mei. Pasaran kini berdepan jadual data AS yang padat, termasuk ADP pekerjaan sektor swasta dan ISM Perkhidmatan pada Rabu, tuntutan pengangguran pada Khamis dan Data Pekerjaan Bukan Ladang (Nonfarm Payrolls) AS pada Jumaat, ujian utama terhadap jangkaan dasar Fed. Secara berasingan, Berkshire Hathaway telah membuat tawaran tunai penuh AS$6.8 bilion untuk Taylor Morrison, menandakan langkah M&A besar pertama Greg Abel sebagai CEO dan menaikkan saham pembina rumah dalam dagangan pra-pasaran.<\/p>\n
Kami menunggang trend menaik yang kukuh memasuki Jun, namun momentum yang semakin menyejuk menunjukkan kita tidak wajar berasa selesa. Walaupun S&P 500 masih mempunyai ruang untuk meneruskan kenaikan dalam saluran semasanya, kegagalan RSI mencatat paras tinggi baharu seiring harga ialah isyarat keletihan yang klasik. Ini memberitahu kita untuk kekal long tetapi bersedia untuk keluar jika keadaan berubah.<\/p>\n
Dengan indeks berada di pertengahan saluran, kami melihat peluang taktikal untuk menolak ke arah sempadan atas berhampiran 7,700. Pandangan ini boleh diterjemahkan melalui call spread bertempoh pendek bagi mentakrifkan risiko menjelang data utama minggu ini. Data CBOE terkini menunjukkan nisbah put-to-call telah jatuh ke paras terendah tahunan 0.65, menandakan tahap puas hati (complacency) yang tinggi yang boleh mencetuskan squeeze kenaikan lanjut jika data pekerjaan\/payrolls keluar lebih lembut.<\/p>\n
Namun, kita juga perlu menghormati tanda amaran dan bersedia untuk pembetulan jika data terlalu panas. Membeli put murah di luar wang (out-of-the-money) untuk tamat tempoh Jumaat boleh menjadi lindung nilai yang wajar terhadap kejutan hawkish daripada laporan Nonfarm Payrolls. Paras sokongan 7,350 ialah garisan kritikal; penembusan di bawahnya akan menandakan trend menaik berada dalam bahaya.<\/p>\n
Laporan pekerjaan minggu ini ialah acara utama, membentuk setup klasik untuk dagangan volatiliti. VIX kini diniagakan sekitar 13, yang secara sejarahnya rendah menjelang penerbitan data ekonomi sepenting ini yang boleh mengubah jangkaan dasar Fed. Kami berpendapat strategi long straddle atau strangle adalah cara berkesan untuk memposisikan diri terhadap pergerakan lebih besar daripada jangkaan ke mana-mana arah selepas pengumuman.<\/p>\n
Kami juga memberi perhatian rapat kepada sektor perumahan susulan bidaan Berkshire Hathaway untuk Taylor Morrison. Terdapat lonjakan ketara dalam volum opsyen call pada ETF pembina rumah (XHB), dengan open interest bagi kontrak Julai melonjak lebih 20% semalam. Ini mencadangkan kumpulan peneraju baharu yang sensitif kepada kadar faedah mungkin sedang muncul, dan kita wajar mempertimbangkan posisi bullish di situ.<\/p>\n
Pelan segera ialah mengekalkan posisi long teras sambil menggunakan opsyen untuk bersedia menghadapi peristiwa binari minggu ini. Kami akan memantau VWAP berjangkar yang meningkat sebagai sokongan dinamik pertama jika berlaku kelemahan intrahari. Akhirnya, angka pekerjaan pada Jumaat berkemungkinan menentukan sama ada kita menguji had atas saluran atau menilai semula trend di 7,350.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Wall Street buka Jun pada rekod; S&P 500 dalam saluran menaik namun RSI sejuk. Gencatan AS\u2013Iran dan minyak jatuh pacu risiko. Data pekerjaan AS minggu ini penentu; 7,350 sokongan kritikal.<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":49662,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[84],"tags":[],"class_list":["post-49725","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t