West Texas Intermediate diniagakan berhampiran $89.95 pada Isnin, naik 1.57% selepas sebelum itu meningkat lebih 1.5%, apabila geseran baharu Israel-Iran serta tindakan Houthi mengangkat harga minyak mentah. Houthi yang disokong Iran mendakwa melancarkan serangan ke atas Israel dan berkata kapal Israel dilarang memasuki Laut Merah, manakala serangan balas antara Israel dan Iran terus mengekalkan premium risiko pada paras tinggi. Kementerian Luar Iran berkata gencatan senjata berulang kali dicabuli, dan Speaker Parlimen Iran memberi amaran pangkalan AS serta sekutu boleh menjadi \u201csasaran yang sah\u201d, sekali gus menajamkan tumpuan terhadap potensi gangguan di sekitar Selat Hormuz.<\/p>\n
Perhatian turut tertumpu kepada OPEC+, yang menetapkan kenaikan pengeluaran Julai sebanyak 188,000 tong sehari, namun langkah itu dilihat berhati-hati berikutan latar keselamatan serantau. Harga kemudian menghapuskan sebahagian besar kenaikan selepas Fars News melaporkan angkatan bersenjata Iran telah menamatkan operasi terhadap Israel, sambil memberi amaran tindak balas lebih keras jika Israel menyerang Lubnan, dan ketika Presiden AS Donald Trump menggesa pemberhentian segera permusuhan. WTI susut daripada puncak intrahari hampir $93.50 apabila pedagang menilai semula risiko bekalan jangka terdekat, walaupun ulasan pasaran menunjukkan inventori global semakin menyusut.<\/p>\n
Memandangkan ketegangan di Timur Tengah, kami melihat premium risiko geopolitik sebagai pemacu utama harga WTI, yang kini bertahan hampir $90 setong. Kenaikan pengeluaran OPEC+ yang sederhana sebanyak 188,000 tong sehari bagi Julai sebahagian besarnya diabaikan pasaran. Tumpuan kepada konflik berbanding asas fundamental ini mewujudkan persekitaran dagangan yang sangat tidak menentu.<\/p>\n
Kami wajar bertindak balas dengan membeli volatiliti, kerana pergerakan harga yang tajam ke kedua-dua arah berkemungkinan berlaku setiap kali muncul tajuk berita baharu. Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX) berada pada paras tinggi, baru-baru ini diniagakan sekitar 45, jauh di atas purata sejarahnya, menandakan jangkaan pasaran terhadap pergolakan harga yang berterusan. Oleh itu, strategi seperti straddle atau strangle panjang boleh menjadi berkesan.<\/p>\n
Kedudukan utama kami seharusnya menjangkakan lonjakan harga selanjutnya berikutan potensi gangguan bekalan melalui Selat Hormuz. Kami membeli opsyen panggilan out-of-the-money dengan harga mogok $95 dan $100 untuk beberapa minggu akan datang. Pendekatan ini membolehkan kami meraih keuntungan daripada potensi rali sambil mengehadkan kerugian maksimum kepada premium yang dibayar.<\/p>\n
Namun, kami juga perlu melindung nilai terhadap penyaheskalasi secara mendadak, seperti yang terlihat apabila harga baru-baru ini jatuh daripada $93.50 susulan laporan yang belum disahkan. Membeli put perlindungan atau membentuk bear put spread boleh melindungi portfolio kami daripada kejatuhan harga yang pantas jika ketegangan tiba-tiba reda. Ini langkah berjaga-jaga yang perlu dalam pasaran yang dipacu berita.<\/p>\n
Asas fundamental pasaran yang mendasari menyokong pandangan menaik walaupun tanpa konflik. Laporan EIA terkini menunjukkan penyusutan inventori minyak mentah sebanyak 3.1 juta tong, melebihi jangkaan penganalisis dan mengisyaratkan pasaran fizikal yang semakin ketat. Defisit struktur ini meletakkan lantai sokongan yang kukuh di bawah paras harga semasa.<\/p>\n
Dari segi sejarah, peristiwa geopolitik di rantau ini telah membawa kepada kenaikan harga yang berpanjangan, seperti harga yang berganda pada penghujung 1990 semasa Perang Teluk. Walaupun sejarah bukan panduan yang sempurna, ia mengingatkan bahawa pasaran boleh bertindak balas dengan ketara terhadap ancaman yang dirasakan terhadap bekalan minyak. Kami wajar kekal diposisikan untuk risiko yang lebih tinggi dan potensi pergerakan menaik yang signifikan.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
WTI hampiri AS$90 selepas ketegangan Israel-Iran dan ancaman Houthi kekalkan premium risiko Hormuz, meski OPEC+ tambah 188,000 bpd. OVX melonjak; pasaran tidak menentu, inventori global menyusut sokong bias menaik.<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":49670,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[84],"tags":[],"class_list":["post-48658","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/ms-asia\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/48658","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/ms-asia\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/ms-asia\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/ms-asia\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/ms-asia\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=48658"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/ms-asia\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/48658\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/ms-asia\/wp-json\/wp\/v2\/media\/49670"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/ms-asia\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=48658"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/ms-asia\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=48658"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/ms-asia\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=48658"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}