Yen melemah secara meluas walaupun Bank of Japan (BoJ) menaikkan kadar faedah, selepas dua penggubal dasar membantah dan menyokong tiada perubahan, sekali gus menimbulkan keraguan terhadap kelajuan pengetatan lanjut. Peralihan itu mencetuskan pengurangan posisi bersifat hawkish, manakala USD/JPY stabil sebelum menyambung kenaikan di Asia. Paras teknikal kekal menjadi tumpuan: rintangan dilihat pada 157.50 (R1) kemudian 160.50 (R2), dengan rintangan seterusnya pada 162.80 (R3); sokongan berada pada 155.00 (S1), 152.10 (S2) dan 149.40 (S3). Pasaran juga menanti jualan runcit Ogos dan pengeluaran perindustrian AS, di samping kenyataan Naib Pengerusi Fed Bowman dan Presiden Fed Kansas City Schmid, manakala PBoC China menetapkan dasar dalam sesi Asia pada Isnin.
Saham AS meningkat apabila harga minyak terus menyusut, manakala Nvidia menambah 2.5% dan OpenAI melaporkan enam lagi kejadian tingkah laku model yang “tidak dijangka atau membimbangkan”. Emas meningkat sedikit apabila dolar AS berhenti seketika daripada meneruskan pengukuhan, dan pergerakan harga dibingkaikan oleh 4,275 (S1) dan 3,960 (S2) di bahagian bawah, kemudian 3,600 (S3), berbanding rintangan pada 4,550 (R1), 4,890 (R2) dan 5,245 (R3). Emas juga menembusi garisan aliran menurun sebelum ini, mengalihkan kecenderungan jangka pendek ke arah profil mendatar.
Strategi Derivatif untuk FX, Ekuiti dan Komoditi
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk memposisikan diri bagi menghadapi volatiliti berterusan dalam pasangan JPY, memandangkan kenaikan kadar terbaru BoJ mendedahkan perpecahan dalaman yang ketara. Dengan dua penggubal dasar membantah, jangkaan pasaran yang bersifat hawkish telah reda, mendorong pasangan USD/JPY kembali meningkat menghampiri paras rintangan 157.50. Kami mencadangkan penggunaan strategi opsyen, seperti straddle atau opsyen strangle, untuk menangkap pergerakan mendadak dalam USD/JPY sambil melindungi daripada perubahan mengejut pada kecenderungan pengetatan BoJ.
Peluang dalam Pasaran Ekuiti dan Komoditi
Dalam ruang derivatif ekuiti, kami melihat alasan kukuh untuk optimisme berhati-hati dalam saham teknologi berkaitan AI, disokong oleh kenaikan mantap Nvidia dan gergasi teknologi lain yang menolak balik tekanan regulasi. Data sejarah menunjukkan saham Nvidia melonjak lebih 200% sepanjang 2023 dan 2024, dan daya tahan semasa mencadangkan momentum menaik kekal utuh walaupun perbahasan regulasi masih berlarutan. Pedagang wajar mempertimbangkan opsyen panggilan (long call) pada indeks semikonduktor utama dan indeks AI, sambil melindung nilai menggunakan opsyen jualan (put) pada indeks yang lebih luas bagi mengekang risiko kejutan makroekonomi yang tidak dijangka.
Kami juga mencadangkan untuk memantau rapat pasaran derivatif komoditi ketika harga minyak berayun dan emas berlegar berhampiran paras sokongan kritikal. Dengan ketegangan geopolitik menjadikan bekalan minyak rapuh, dagangan niaga hadapan tenaga dengan henti rugi (stop-loss) yang ketat penting bagi mengurus turun naik harga yang pantas. Sementara itu, jika momentum dolar AS terus terbantut, kami menjangka emas akan menemui sokongan kukuh dan berpotensi menyambung semula trajektori menaik, menjadikan opsyen panggilan emas pilihan menarik untuk kepelbagaian portfolio dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
