Yen kekal dalam julat sempit berhampiran 159.30 bagi setiap dolar AS dalam dagangan Eropah pada Khamis, dengan USD/JPY berkonsolidasi menjelang ucapan Pengerusi Rizab Persekutuan Kevin Warsh di Simposium Jackson Hole pada Jumaat. Indeks Dolar AS berlegar sekitar 99.15 selepas meneruskan kenaikan pada Rabu, susulan data Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) AS bagi Julai yang menunjukkan inflasi kekal degil. PCE utama meningkat kepada 3.7% tahun ke tahun berbanding konsensus 3.6%, manakala PCE teras pada 3.3% tahun ke tahun, sejajar dengan unjuran—gabungan yang seiring dengan hasil Perbendaharaan AS yang lebih kukuh dan sokongan kepada dolar.
Di Jepun, tumpuan kini bergerak melangkaui mesyuarat Bank of Japan (BoJ) pada September, di mana pasaran menjangka kenaikan kadar 25 mata asas kepada 1.25%. Tinjauan Reuters yang meliputi 17-24 Ogos menunjukkan 57% ahli ekonomi menjangkakan kenaikan pada September, berbanding 5% pada Julai. Dari sudut carta, USD/JPY berada pada 159.34, dihadkan oleh EMA 20 hari pada 159.47, manakala RSI berada pada 46.7 di bawah paras 50; rintangan dilihat sekitar 159.47 dan, dengan sokongan berhampiran yang terhad, tumpuan beralih kepada paras rendah ayunan terdahulu jika pasangan ini terus susut.
Volatiliti Jangka Pendek dan Kedudukan Menjelang Simposium Jackson Hole
Dengan Pengerusi Fed Kevin Warsh berucap esok di Simposium Jackson Hole, kami mengesyorkan pedagang derivatif memberi tumpuan kepada volatiliti USD/JPY jangka pendek. Volatiliti tersirat bagi opsyen USD/JPY tempoh satu minggu lazimnya meningkat 15% hingga 20% menjelang simposium ini, menjadikan strategi long straddle sangat menarik. Memandangkan USD/JPY kini berkonsolidasi rapat sekitar 159.30, penembusan ketara berkemungkinan berlaku sebaik Fed memperjelas pendiriannya terhadap inflasi PCE Julai 3.7% yang kekal degil.
Strategi Portfolio Menjelang Mesyuarat Bank of Japan
Kami juga perlu meletakkan kedudukan portfolio bagi mesyuarat BoJ pada 18 September, di mana 57% ahli ekonomi yang ditinjau kini meramalkan kenaikan kadar kepada 1.25%. Data kedudukan CFTC terkini menunjukkan dana berleveraj telah dengan pantas meleraikan posisi short JPY, mengurangkan kontrak bersih short melebihi 25,000 dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Bagi strategi jangka lebih panjang, kami mengutamakan pembelian opsyen call JPY untuk memanfaatkan penyempitan perbezaan kadar faedah antara AS dan Jepun.
Pada carta, kami menasihatkan agar memerhati rapat purata bergerak eksponen 20 hari pada 159.47, yang kini bertindak sebagai had kepada sebarang kenaikan. Jika USD/JPY gagal menembusi paras ini dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kekal di bawah 50, memasuki posisi short niaga hadapan adalah sangat berdaya maju. Preseden sejarah menunjukkan apabila rintangan teknikal sejajar dengan peralihan BoJ yang lebih hawkish, pasangan ini boleh jatuh dengan pantas sebanyak 200 hingga 300 pip menuju paras rendah ayunan terdahulu.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
