WTI meningkat sedikit selepas kejatuhan sesi sebelumnya, diniagakan berhampiran $90.00 setong pada waktu dagangan Asia pada Isnin apabila harga minyak mentah naik susulan serangan ketenteraan baharu antara AS dan Iran, sekali gus mencetuskan kebimbangan terhadap gangguan berpanjangan kepada bekalan tenaga Timur Tengah. Sepanjang hujung minggu, AS menyerang tiga kapal tangki minyak Iran sebagai tindak balas kepada serangan peluru berpandu balistik ke atas kapal perang Tentera Laut AS, selepas itu Tehran mengumumkan zon larangan baharu di luar Selat Hormuz yang melanjut ke sebahagian Teluk Parsi dan merangkumi garisan sekatan Tentera Laut AS.
Setiausaha Tenaga AS, Chris Wright, berkata tentera AS akan mengekalkan kehadiran tenteranya di kawasan itu, dengan operasi tertumpu kepada penguatkuasaan sekatan ke atas eksport minyak Iran sambil melindungi perkapalan komersial melalui Selat tersebut. Data perkapalan berasingan menunjukkan keadaan fizikal yang semakin ketat: penjejakan Kpler menunjukkan trafik melalui Hormuz merosot ke paras terendah beberapa bulan iaitu 10 kapal sehari, manakala kenyataan Tentera Laut AS merujuk kepada peningkatan aktiviti pengiring, sekali gus menyokong harga minyak mentah melalui premium risiko geopolitik yang tinggi. Commerzbank menyebut ketidakpastian terhadap aliran minyak harian dan menunjuk kepada laporan agensi tenaga serta angka imbangan dagangan China minggu ini sebagai sumber kejelasan berpotensi.
Kemeruapan dan Strategi Opsyen
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi kemeruapan yang ketara dalam beberapa minggu akan datang ketika WTI menguji paras rintangan utama $90.00. Dengan transit Selat Hormuz menjunam kepada hanya 10 kapal sehari, tekanan bekalan fizikal bukan lagi sekadar ancaman tetapi sudah menjadi realiti. Untuk memposisikan diri bagi lonjakan harga mengejut, kami mengesyorkan memberi tumpuan kepada opsyen panggilan (call) WTI jangka terdekat bagi menangkap momentum kenaikan sambil mengehadkan risiko penurunan.
Secara sejarah, gangguan berpanjangan di Selat Hormuz—yang lazimnya membawa kira-kira 20% penggunaan cecair petroleum dunia—telah mendorong Cboe Crude Oil ETF Volatility Index (OVX) melonjak melepasi 40%. Kita sudah pun melihat volum dagangan opsyen meningkat ketara apabila peserta pasaran berlumba-lumba melindung nilai terhadap potensi pergerakan ke arah $100 setong. Pelaksanaan bull call spread boleh membantu kita memanfaatkan premium yang meningkat ini tanpa membayar terlalu mahal bagi volatiliti tersirat yang telah melambung.
Perbezaan Pasaran dan Pemosisian Taktikal
Kita juga perlu memantau rapat perbezaan antara jaminan rasmi pihak tentera laut dan data perkapalan masa nyata Kpler. Jurang ini menunjukkan pasaran yang lebih luas masih belum sepenuhnya mengambil kira keterukan sekatan di Teluk Parsi. Pedagang boleh mempertimbangkan posisi panjang dalam niaga hadapan atau spread kalendar, dengan jangkaan kontrak bulan terdepan akan diniagakan pada premium yang ketara apabila tong fizikal segera semakin sukar diperoleh.
Akhir sekali, kita perlu bersedia untuk data imbangan dagangan China dan laporan agensi tenaga global yang dijadualkan lewat minggu ini. Jika data import minyak mentah China menunjukkan ketahanan walaupun pada harga tinggi ini, ia akan memberikan sokongan permintaan asas yang diperlukan untuk mengekalkan rali ini. Kami menasihatkan supaya mengekalkan pesanan henti rugi (stop-loss) yang ketat dan kekal tangkas, kerana sebarang kejayaan diplomatik secara mendadak atau serangan ketenteraan yang meningkat akan mencetuskan peluang dagangan ayunan yang besar.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
