WTI susut selepas lima sesi berturut-turut mencatat kenaikan, diniagakan sekitar AS$93.10 setong pada sesi Asia Khamis, ketika Washington menimbang untuk melonggarkan sekatan terhadap kapal-kapal “armada bayangan”. Seorang pegawai AS berkata perbincangan itu bertujuan menurunkan kadar tambang global yang berada pada paras rekod dengan menyasarkan kapal tangki yang mengangkut minyak mentah dan produk ditapis daripada pengeluar yang dikenakan sekatan seperti Rusia, Iran dan Venezuela, susulan pelonggaran sementara sekatan ke atas bahan api diesel Rusia.
Risiko geopolitik terus membingkai pasaran apabila rantaian bekalan berdepan gangguan baharu. Sebuah kapal kontena tenggelam di Selat Hormuz selepas serangan peluru, manakala kumpulan Houthi yang disokong Iran meneruskan serangan dron dan peluru berpandu ke atas Arab Saudi, mendorong lebih banyak kapal tangki minyak mengelak zon pemuatan minyak mentah yang lazim. Rusia turut mendakwa Ukraine menyerang dua loji penapisan, termasuk loji Ryazan berkapasiti 400,000 tong sehari, dan berkata ini melanggar “gencatan senjata tenaga”. Dari sisi bekalan, API melaporkan stok minyak mentah AS jatuh 11.12 juta tong bagi minggu hingga 9 Oktober berbanding jangkaan pertambahan 1.9 juta tong, selepas susut 2.1 juta tong sebelum ini; angka API dan EIA lazimnya berada dalam lingkungan 1% antara satu sama lain 75% daripada masa.
Tinjauan Dagangan Derivatif di Tengah Perubahan Geopolitik dan Kawal Selia
Dengan West Texas Intermediate berundur kepada sekitar AS$93.10 setong, kami mengesyorkan pedagang derivatif bersedia menghadapi pergerakan harga dua hala yang tajam dalam beberapa minggu akan datang. Walaupun perbincangan mengenai pelonggaran sekatan armada bayangan memberi sedikit kelegaan penurunan dalam jangka pendek, risiko geopolitik yang bertindan menunjukkan penurunan harga ini mungkin tidak bertahan lama. Kami menasihatkan agar mengelakkan posisi jual (short) yang agresif selagi harga kekal kukuh di atas paras sokongan teknikal utama sekitar AS$90.
Peningkatan serangan di Selat Hormuz dan serangan ke atas infrastruktur tenaga utama, seperti loji penapisan Ryazan Rusia berkapasiti 400,000 tong sehari, banyak memiringkan risiko ke arah kenaikan. Secara sejarah, dalam tempoh konflik Timur Tengah yang memuncak, metrik volatiliti minyak mentah kerap melonjak melepasi 35%, menjadikan opsyen panggilan (call) long biasa mahal. Untuk mengurus premium yang tinggi ini, kami cenderung menggunakan strategi bull call spread bagi menangkap potensi lonjakan ke arah AS$98–AS$100 sambil mengehadkan risiko.
Metrik Pasaran, Tindak Balas OPEC+, dan Strategi Dagangan
Pedagang perlu memantau rapat metrik inventori rasmi kerajaan untuk mengesahkan penyusutan mingguan besar sebanyak 11.12 juta tong yang dilaporkan oleh data industri. Memandangkan angka inventori kerajaan secara sejarah sejajar dengan laporan industri kira-kira 75% daripada masa, pengesahan kedua terhadap penyusutan ini boleh mencetuskan penutupan posisi jual (short covering) dengan pantas. Preseden sejarah menunjukkan penyusutan minyak mentah domestik yang tidak dijangka melebihi 10 juta tong sering menaikkan niaga hadapan bulan terdekat sebanyak 3% hingga 5% dalam tempoh 48 jam.
Kami juga mencadangkan pemantauan terhadap reaksi OPEC+ terhadap gangguan eksport yang berterusan merentas Arab Saudi dan rantau yang lebih luas. Memandangkan kadar tambang global kekal tinggi pada tahap yang tidak selesa dan zon pemuatan utama sedang dielakkan secara aktif, keketatan bekalan fizikal berkemungkinan mengatasi perubahan kawal selia yang bersifat sementara. Pedagang derivatif wajar mempertimbangkan saiz posisi yang lebih kecil daripada kebiasaan untuk mengharungi tajuk berita dasar yang mengejut atau perkembangan ketenteraan yang tidak dijangka.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
