WTI meningkat sedikit dalam dagangan Asia pada Selasa, diniagakan sekitar AS$69.20 setong selepas kerugian sederhana pada hari sebelumnya, apabila ketegangan seketika mengangkat harga susulan insiden di Selat Hormuz. Laporan Bloomberg yang memetik seorang pegawai AS berkata Iran melepaskan sekurang-kurangnya dua misil ke arah kapal komersial lewat Isnin; dua kapal rosak dan tiada korban dilaporkan. Secara berasingan, UK Maritime Trade Operations memaklumkan sebuah kapal tangki yang belayar ke selatan terkena pada bahagian kiri (port side) oleh peluru tidak diketahui, mencetuskan kebakaran di atas kapal.
Namun begitu, WTI kekal hampir paras terendah empat bulan apabila pasaran memberi tumpuan kepada peningkatan bekalan global dan pemulihan aliran perkapalan. Trafik melalui Hormuz mula pulih, dengan data menunjukkan sekurang-kurangnya lapan kapal berkaitan Jepun, termasuk lima supertanker yang mampu membawa dua juta tong setiap satu, keluar melalui laluan berhampiran Iran. Dari segi harga, Saudi Aramco memotong harga Arab Light untuk pembeli Asia sebanyak AS$11 setong kepada diskaun AS$1.50 berbanding penanda aras serantau, langkah yang sebelum ini hanya digunakan dua kali, semasa perang harga minyak 2015 dan 2020, selepas OPEC+ bersetuju menaikkan kuota pengeluaran bagi bulan hadapan.
Pergerakan Harga Jangka Pendek Didorong Peristiwa Geopolitik
Kami melihat kenaikan harga semasa ke sekitar AS$69.20 sebagai reaksi sementara terhadap “hingar” geopolitik. Serangan di Selat Hormuz, walaupun serius, tidak kelihatan mengubah gambaran asas bekalan. Oleh itu, kami menggunakan kekuatan ini sebagai titik kemasukan untuk mengambil posisi menjangkakan harga lebih rendah dalam minggu-minggu akan datang.
Perjanjian OPEC+ untuk meningkatkan output menambah jumlah tong yang ketara ke dalam pasaran yang sudah pun menyaksikan bekalan yang kukuh. Data semasa daripada Pentadbiran Maklumat Tenaga AS (EIA) menunjukkan pengeluaran minyak mentah Amerika berada hampir pada paras rekod 13.2 juta tong sehari. Latar belakang bekalan yang berlebihan ini melemahkan dengan ketara kesan gangguan jangka pendek.
Lambakan Bekalan Dan Kedudukan Strategik
Pemotongan harga agresif Saudi Arabia sebanyak AS$11 untuk Asia merupakan isyarat jelas perebutan bahagian pasaran, bukannya sokongan harga. Kami pernah melihat strategi ini pada 2015 dan sekali lagi pada 2020, yang kedua-duanya mendahului kemerosotan harga minyak mentah yang ketara dan berpanjangan. Preseden sejarah ini mencadangkan tekanan menurun (bearish) akibat lambakan bekalan berkemungkinan akan mengatasi tajuk-tajuk geopolitik.
Berdasarkan prospek ini, kami menjual opsyen panggilan (call) di luar wang (out-of-the-money) dengan tarikh luput pada akhir Julai dan Ogos 2026. Strategi ini membolehkan kami mengutip premium, berasaskan kepercayaan bahawa harga tidak akan mampu mengekalkan rali dan mungkin jatuh. Peningkatan volatiliti tersirat susulan insiden Hormuz menjadikan premium opsyen ini sangat menarik untuk dijual pada masa ini.
Trafik melalui Selat Hormuz sudah menunjukkan tanda-tanda kembali normal, yang memberi isyarat pasaran melihat insiden ini sebagai peristiwa yang terkawal. Naratif asas kekal kepada peningkatan bekalan global, ditunjukkan oleh tindakan OPEC+ dan pemotongan harga Saudi. Kami menjangkakan faktor asas ini akan kembali mendominasi dan menolak harga lebih rendah apabila tajuk semasa reda.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
