WTI melanjutkan kerugian untuk sesi keempat pada Isnin, diniagakan sedikit di bawah $94.00 di Eropah dan menyebabkan penanda aras AS itu hampir 8% di bawah paras tertinggi minggu lalu. Pergerakan itu menyusuli laporan bahawa Arab Saudi meningkatkan eksport pada September, yang membantu meredakan kebimbangan bekalan meskipun gangguan kepada saluran paip East-West yang dipetik CNBC daripada laporan JP Morgan.
Perkembangan keselamatan menambah faktor bercampur. Ketua Pemerintah Pusat Amerika Syarikat (United States Central Command) berkata penghantaran melalui Selat Hormuz mencatat paras tertinggi dalam tempoh enam bulan sepanjang dua minggu lalu, disokong perlindungan tentera laut AS dan kerja-kerja pembersihan ranjau. Namun, harga kekal berhampiran paras $100 apabila kumpulan Houthi di Yaman yang disokong Tehran melancarkan serangan misil dan dron ke atas Riyadh, sementara AS dan Iran saling melontarkan ancaman, dengan konflik menghampiri bulan ketujuh. Pihak berkuasa Saudi berkata serangan ke atas Yanbu dan lokasi lain berjaya digagalkan serta melaporkan tiada kerosakan baharu pada infrastruktur minyak.
Strategi Dagangan Derivatif Dalam Keadaan Volatiliti Pasaran
Kami mengesyorkan pedagang derivatif mengambil posisi untuk pemulihan harga minyak dalam jangka terdekat apabila West Texas Intermediate (WTI) berlegar sedikit di bawah $94. Walaupun eksport Saudi yang kukuh baru-baru ini menekan harga hampir 8%, ancaman geopolitik yang berterusan di Timur Tengah menunjukkan trend penurunan ini berkemungkinan akan segera terbantut. Untuk memanfaatkan keadaan ini, kami perlu memberi tumpuan kepada menjual opsyen put di luar wang (out-of-the-money) bagi meraih premium yang tinggi sambil mewujudkan “kusyen” keselamatan berhampiran paras sokongan $90.
Pendekatan Lindung Nilai Untuk Risiko Geopolitik
Secara sejarah, apabila risiko geopolitik mengancam koridor tenaga utama, penurunan harga lazimnya bersifat singkat dan pembalikan agresif sering berlaku. Sebagai contoh, permintaan minyak global diunjurkan meningkat lebih 1.2 juta tong sehari, manakala kapasiti lebihan global kekal sangat tertumpu. Menggunakan strategi bull put spread membolehkan kami menjana pendapatan yang lebih konsisten dalam persekitaran volatiliti tinggi ini sambil mengehadkan potensi kerugian.
Walaupun penghantaran melalui Selat Hormuz—yang membawa kira-kira 20% daripada bekalan tenaga cecair harian dunia—kekal aktif di bawah perlindungan tentera laut, risiko peningkatan ketegangan adalah tinggi. Kami mencadangkan menambah opsyen call (long call) dengan harga mogok hampir $98 ke dalam portfolio bagi melindung nilai daripada gangguan bekalan secara tiba-tiba akibat serangan dron atau misil. Susunan seimbang ini memastikan kami mendapat manfaat daripada penstabilan harga sambil mengekalkan potensi kenaikan mendadak jika ketegangan serantau bertambah buruk.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
