WTI naik 3.20% pada Isnin kepada sekitar $78.80, dengan harga disokong oleh ketidaktentuan mengenai Selat Hormuz dan ketegangan lebih meluas di Timur Tengah. Kira-kira 20% bekalan tenaga global melalui laluan perairan itu, menyebabkan pasaran kekal sensitif terhadap risiko gangguan. Iran telah menetapkan syarat untuk pembukaan semula sepenuhnya, termasuk penamatan sekatan laut tentera AS, pengunduran aset tentera laut dan udara AS dari sekitar Iran, pampasan kerosakan perang, penarikan balik sekatan serta pembebasan aset Iran yang dibekukan. Rundingan dengan Oman mengenai laluan perkapalan selamat dilaporkan semakin maju, namun tiada pembukaan semula penuh dipersetujui. Secara berasingan, Houthi Yemen berkata mereka melancarkan serangan dron ke atas sebuah loji penapisan Saudi Aramco di Jazan.
TD Securities berkata CTA (commodity trading advisors) yang mengikuti trend telah kembali menjadi pembeli merentasi WTI, Brent dan minyak pemanas, manakala aliran melalui Hormuz dan Bab el-Mandeb digambarkan “tersumbat” dan eksport serta aktiviti penapisan Rusia kekal suram susulan serangan Ukraine. ING melaporkan pengurus wang mengurangkan posisi net-long di NYMEX WTI sebanyak 7,257 lot kepada 101,050 lot, dan menurunkan net-long ICE Brent sebanyak 20,361 lot kepada 164,722 lot, iaitu penurunan mingguan kedua berturut-turut. Data Baker Hughes menunjukkan jumlah pelantar minyak AS meningkat tiga kepada 454, tertinggi sejak Mei 2025, ketika eksport minyak mentah kekal tinggi. Dalam dagangan satu jam, WTI berada pada $78.69, di atas SMA 100 jam sekitar $76.24, di bawah SMA 200 jam berhampiran $78.77, dengan RSI sekitar 64.
Volatiliti Pasaran dan Strategi Dagangan Derivatif
Kami melihat minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melonjak lebih 3% untuk didagangkan hampir $78.80 apabila rundingan mengenai Selat Hormuz menemui halangan. Dengan Iran menuntut pampasan perang dan penamatan sekatan laut tentera AS sebelum membuka semula laluan penting ini, kira-kira 20% bekalan minyak dunia kekal berisiko. Kami percaya pedagang derivatif perlu bersedia untuk volatiliti berpanjangan dalam beberapa minggu akan datang apabila rundingan diplomatik berisiko tinggi ini berlarutan.
Memandangkan lonjakan mendadak risiko geopolitik ini, kami menjangka Indeks Volatiliti Minyak Mentah Cboe (OVX) meningkat semula ke arah purata sejarah ketika krisis pada paras 40 hingga 50 mata. Untuk mengemudi persekitaran ini, kami mencadangkan pedagang derivatif menggunakan strategi bullish call spread untuk menangkap potensi kenaikan sambil mengehadkan kos premium. Strategi ini membantu mengurangkan risiko kemerosotan premium secara mendadak sekiranya rundingan laluan perkapalan yang dimediasi Oman berjaya secara tidak dijangka.
Aliran, Output AS dan Paras Teknikal Dagangan
CTA yang mengikuti trend telah agresif beralih semula kepada pihak pembeli, dengan menambah posisi long dalam WTI dan Brent. Namun, data CFTC terkini menunjukkan pengurus wang sebenarnya telah mengurangkan posisi net-long mereka dalam NYMEX WTI kepada 101,050 kontrak tepat sebelum lonjakan terbaru ini. Kami menasihatkan pedagang memantau aliran yang bercanggah ini dengan teliti dan mengelakkan penggunaan leveraj berlebihan, kerana perubahan mendadak dalam momentum CTA boleh mencetuskan pembalikan tajam yang tidak dijangka.
Kami juga perlu memberi perhatian kepada peningkatan pengeluaran AS, apabila jumlah pelantar minyak aktif baru-baru ini mencecah 454, paras tertinggi sejak pertengahan 2025. Walaupun bekalan jangka pendek ketat, pertumbuhan output Amerika ini mungkin mengehadkan kenaikan jangka panjang jika inventori tempatan terus menyusut untuk memenuhi permintaan eksport global. Bagi mereka yang berdagang opsyen bertempoh lebih panjang, kami mengesyorkan penggunaan opsyen put untuk perlindungan nilai (hedging) terhadap potensi pembetulan harga dipacu bekalan pada lewat musim luruh ini.
Pada carta setiap jam, WTI kini menguji rintangan kuat berhampiran purata pergerakan 200 jam pada $78.77 dan garis trend menurun pada $79.03. Kami mengesyorkan menunggu penutupan setiap jam yang kukuh di atas $79.10 untuk mengesahkan penembusan menaik (bullish breakout) sebelum memasuki kontrak niaga hadapan long yang baharu. Sebaliknya, jika harga gagal menembusi halangan ini, kita boleh melihat pengunduran pantas ke arah sokongan purata pergerakan 100 jam berhampiran $76.24.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
