Niaga hadapan WTI di NYMEX meningkat untuk sesi kelima, melonjak lebih 3% kepada sekitar AS$88.60 dalam dagangan Eropah apabila kebimbangan meningkat mengenai laluan bekalan di Timur Tengah. Tanpa sebarang kejayaan diplomatik yang jelas antara AS dan Iran, risiko gangguan berpanjangan terus menyokong harga. Laporan penutupan Selat Hormuz oleh Iran serta Selat Bab el-Mandeb oleh Houthi Yaman yang bersekutu dengan Iran telah menjejaskan hampir 27% bekalan tenaga global.
Pasaran turut menumpukan perhatian kepada keputusan bank pusat, bermula dengan ECB pada 12:15 GMT. Bank itu dijangka mengekalkan kadar tidak berubah selepas kenaikan 25 mata asas pada mesyuarat Jun. WTI, minyak mentah ringan dan manis yang berpunca dari AS serta diedarkan melalui hab Cushing, kekal sebagai penanda aras utama, dengan harga dipacu oleh dinamik penawaran-permintaan, risiko geopolitik dan dasar OPEC. Kemas kini inventori daripada API pada hari Selasa dan EIA sehari kemudian boleh menggerakkan pasaran; keputusan kedua-duanya lazimnya selari, berada dalam lingkungan 1% antara satu sama lain sebanyak 75% daripada masa. OPEC merangkumi 12 pengeluar, manakala OPEC+ menambah sepuluh ahli bukan OPEC.
Strategi Penentududukan di Tengah Risiko Geopolitik
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat dengan mendapatkan opsyen panggilan (call) panjang ke atas minyak mentah WTI apabila harga menghampiri paras rintangan kritikal AS$90. Gangguan semasa terhadap hampir 27% bekalan tenaga dunia melalui titik sempit maritim utama telah mewujudkan defisit bekalan berstruktur yang sukar dipulihkan dengan cepat dalam jangka pendek. Dari segi sejarah, kejutan geopolitik yang serupa, seperti serangan dron Abqaiq-Khurais pada 2019, mencetuskan lonjakan pantas harga minyak mentah dengan kenaikan peratusan dua digit dalam beberapa hari.
Memandangkan ancaman serangan ke atas infrastruktur yang semakin meningkat antara AS dan Iran, kami mengesyorkan pembelian straddle hampir pada wang (near-the-money) bagi memanfaatkan pergerakan harga yang tajam dan bersifat binari. Volatiliti tersirat dalam opsyen tenaga secara sejarah melonjak semasa konflik di Timur Tengah, dan premium opsyen semasa masih belum sepenuhnya mengambil kira kemungkinan konfrontasi ketenteraan secara langsung. Pedagang boleh merujuk Indeks Volatiliti Minyak Mentah CBOE (OVX), yang secara sejarah melonjak melepasi 50 semasa panik bekalan utama, untuk menilai titik kemasukan strategi berasaskan volatiliti.
Pemacu Makro dan Inventori untuk Dagangan WTI
Selain itu, kami menasihatkan pemantauan latar belakang makroekonomi, khususnya keputusan kadar faedah ECB hari ini, yang boleh mempengaruhi Dolar AS dan secara tidak langsung memberi kesan kepada harga WTI. Memandangkan WTI didenominasikan dalam greenback, sebarang kelemahan Dolar AS susulan tindakan bank pusat berkemungkinan memberikan sokongan tambahan kepada rali komoditi ini. Pedagang wajar mempertimbangkan gabungan niaga hadapan minyak dengan derivatif mata wang bagi melindung nilai daripada perubahan dasar monetari yang tidak dijangka dalam beberapa minggu akan datang.
Akhir sekali, laporan inventori mingguan EIA tidak boleh diabaikan kerana ia boleh mencetuskan pembalikan harga jangka pendek yang ketara jika stok menunjukkan peningkatan yang tidak dijangka. Sepanjang dekad lalu, data EIA menyimpang daripada anggaran API kira-kira 25% daripada masa, mewujudkan peluang arbitraj yang menguntungkan untuk pedagang opsyen yang pantas bertindak pada petang Rabu. Penentududukan untuk penembusan melepasi AS$90 menggunakan bull call spread dapat membantu mengehadkan risiko penurunan sambil menangkap potensi kenaikan rali geopolitik ini.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
