WTI diniagakan secara tidak menentu pada Rabu, berlegar berhampiran paras tertinggi sejak 24 Julai apabila ketegangan di Timur Tengah mengekalkan premium risiko. Kontrak berada sekitar AS$89.70 setong selepas mencecah AS$90.78. Kor Pengawal Revolusi Islam Iran berkata dua kapal tangki minyak terkena periuk api laut ketika cuba melalui laluan air itu, menyebabkan kapal-kapal tersebut tidak dapat beroperasi dan kru terpaksa turun kapal selepas mengabaikan amaran.
Harga turut disokong data inventori AS. EIA melaporkan stok minyak mentah susut 4.45 juta tong berbanding jangkaan pengurangan 1.1 juta tong, sekali gus membalikkan peningkatan 95,000 tong pada minggu sebelumnya. Anggaran aliran eksport serantau menunjukkan bekalan semakin pulih: Goldman Sachs menganggarkan aliran pada kira-kira dua pertiga daripada paras pra-perang 20 juta tong sehari, manakala Setiausaha Tenaga AS menyatakan purata 8 juta tong sehari melalui Selat Hormuz, dengan tambahan 4 hingga 5 juta tong dialihkan melalui saluran paip. Tumpuan beralih kepada mesyuarat OPEC+ pada Ahad, dengan laporan menunjukkan dasar Oktober mungkin tidak berubah, manakala carta menunjukkan rintangan pada AS$90-AS$92, RSI hampir 64, MACD positif, dan ADX hampir 16.
Strategi Julat Terikat di Tengah Rintangan Geopolitik dan Teknikal
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk mengamalkan strategi berhati-hati dan julat terikat apabila West Texas Intermediate (WTI) berlegar berhampiran paras tertinggi enam minggu pada AS$89.70. Walaupun ketegangan geopolitik di Timur Tengah telah menolak harga lebih tinggi, rintangan teknikal yang kuat antara AS$90 dan AS$92 mencadangkan kenaikan segera akan terhad. Memandangkan Indeks Arah Pergerakan Purata (ADX) berada pada paras lemah 16, kita perlu mengelakkan pembelian mengejar rali dan sebaliknya bersedia untuk fasa penyatuan.
Kita mesti memantau dengan dekat tekanan bekalan yang semakin reda, apabila laporan menunjukkan eksport minyak Teluk Parsi telah pulih kepada kira-kira 13.3 juta tong sehari, atau dua pertiga daripada paras pra-perang. Selain itu, dengan 8 juta tong sehari masih melalui Selat Hormuz dan sehingga 5 juta tong memintasnya melalui saluran paip, ancaman kejutan kekurangan bekalan global segera semakin mengecil. Pedagang boleh memanfaatkan potensi kenaikan yang terhad ini dengan menjual opsyen panggilan (call) di luar wang (out-of-the-money) di atas paras rintangan AS$92.
Sokongan, Susutan Inventori, dan Kedudukan Opsyen Neutral
Di sebelah bawah, kami menjangkakan sokongan kukuh berhampiran purata pergerakan 100 hari pada AS$85, terutamanya selepas inventori komersial minyak mentah AS terkini merosot besar sebanyak 4.45 juta tong. Kejatuhan ini jauh melebihi jangkaan pasaran iaitu pengurangan 1.1 juta tong, membuktikan permintaan fizikal kekal sangat berdaya tahan. Dengan OPEC+ dijangka secara meluas mengekalkan sasaran pengeluaran pada mesyuarat Ahad, kami mengesyorkan penggunaan credit spreads untuk meraih premium berhampiran lantai AS$85 ini.
Memandangkan ketidakpastian geopolitik mengekalkan volatiliti tersirat pada paras tinggi, premium opsyen kini mencerminkan premium risiko yang ketara. Kami mencadangkan pelaksanaan strategi neutral, seperti iron condors, yang memfokuskan julat AS$85 hingga AS$92 untuk mendapat manfaat daripada susut nilai masa yang pantas. Kedudukan ini membolehkan kita mengutip premium daripada keadaan pasaran semasa yang tidak menentu dan mendatar, sambil mengekalkan had risiko yang ditakrifkan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
