WTI diniagakan hampir AS$86.50 pada Jumaat, naik 0.63% pada hari tersebut, dan kekal hampir kepada paras puncak Khamis AS$87.38, tahap tertinggi dalam tempoh lebih tiga minggu. Harga disokong oleh kebimbangan risiko bekalan yang dikaitkan dengan kebuntuan Amerika Syarikat dan Iran berhubung usaha memulihkan pelayaran komersial melalui Selat Hormuz, di samping gangguan di Selat Bab el-Mandeb. Ketegangan di Laut Merah turut mengekalkan premium risiko, dengan kumpulan Houthi Yemen yang disokong Iran mendakwa telah menyasarkan beberapa kapal tangki minyak Saudi sejak akhir Julai.
Sokongan daripada faktor geopolitik bagaimanapun diimbangi oleh peningkatan tidak dijangka dalam inventori AS. Data EIA menunjukkan stok minyak mentah meningkat 4.405 juta tong bagi minggu berakhir 14 Ogos, berbanding jangkaan penurunan 600,000 tong, selepas lonjakan 17.422 juta tong pada minggu sebelumnya. WTI kekal sebagai penanda aras minyak mentah AS “ringan” dan “manis” yang didenominasikan dalam dolar, dengan pemacu penawaran dan permintaan merangkumi keputusan pengeluaran OPEC hingga pergerakan mata wang, manakala laporan inventori mingguan API dan EIA boleh mengubah harga; kedua-dua siri lazimnya berada dalam lingkungan 1% antara satu sama lain sebanyak 75% daripada masa.
Persediaan Volatiliti dan Strategi Lindung Nilai untuk Derivatif WTI
Kami menasihatkan pedagang derivatif supaya bersedia menghadapi peningkatan volatiliti West Texas Intermediate (WTI) dalam beberapa minggu akan datang apabila geseran geopolitik bertembung dengan pertumbuhan bekalan domestik. Walaupun harga menghampiri paras AS$87 susulan ketegangan yang memuncak di Selat Hormuz, lonjakan besar inventori AS tidak boleh diketepikan. Kami berpendapat perbezaan ketara antara premium yang didorong ketakutan dan lebihan fizikal ini menyediakan konfigurasi yang sesuai untuk strategi opsyen.
Data kerajaan terkini menunjukkan inventori minyak mentah AS melonjak lebih 21 juta tong hanya dalam dua minggu pertama Ogos 2026. Kusyen bekalan yang mendadak ini, didorong oleh rekod pengeluaran minyak mentah AS yang berlegar hampir 13.5 juta tong sehari, berkemungkinan mengehadkan sebarang rali yang berpanjangan. Kami mengesyorkan pembelian opsyen put jangka terdekat untuk melindung nilai daripada pembetulan harga secara mendadak sekiranya ketegangan geopolitik menunjukkan walaupun tanda reda sementara.
Menstruktur Dagangan Dalam Keadaan Volatiliti Tinggi dan Kapasiti OPEC+
Sebaliknya, Indeks Volatiliti Minyak Mentah Cboe (OVX) secara sejarah melonjak 15% hingga 30% semasa gangguan transit di Timur Tengah, menjadikan pembelian opsyen secara terus lebih mahal. Untuk mengemudi persekitaran volatiliti tinggi ini, kami mencadangkan pelaksanaan bull call spread berbanding membeli call secara terus. Pendekatan ini membolehkan pedagang menangkap potensi kenaikan daripada gangguan penghantaran di Laut Merah sambil mengehadkan kesan premium opsyen yang tinggi.
Data sejarah daripada kejutan bekalan sebelum ini, seperti insiden Teluk Parsi 2019, menunjukkan lonjakan harga sering bersifat sementara apabila kapasiti lebihan global adalah tinggi. Ketika ini, OPEC+ mengekalkan penampan pengeluaran yang besar melebihi 4 juta tong sehari, yang boleh digunakan jika laluan bekalan benar-benar terputus. Oleh itu, kami mencadangkan pedagang derivatif menumpukan kepada calendar spread jangka pendek, dengan menjual kontrak bulan hadapan dan membeli kontrak bertarikh lebih panjang untuk memanfaatkan struktur pasaran semasa.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
