USD/JPY lebih lemah pada Isnin, berlegar berhampiran 156.90 apabila yen mengekalkan sebahagian besar kenaikan minggu lalu selepas dilaporkan berlakunya campur tangan Jepun dan mesej dasar Bank of Japan (BoJ) yang lebih hawkish mencetuskan pembalikan pantas. Pegawai belum mengesahkan sebarang tindakan, walaupun laporan media memetik sumber yang dekat dengan BoJ, manakala Kementerian Kewangan telah mengulangi bahawa pergerakan sehala adalah tidak diingini dan ia bersedia untuk bertindak balas terhadap pasaran yang tidak teratur. Pendirian itu membantu mengekang sebarang cubaan lantunan semula dan mengekalkan kedudukan pasaran berhati-hati di sekitar paras yang dipercayai menjadi lokasi campur tangan.
Tumpuan beralih kepada Minit Mesyuarat Dasar Monetari BoJ pada Rabu daripada mesyuarat Jun, yang mendahului kedua-dua episod campur tangan dan keputusan minggu lalu. BoJ mengekalkan kadar jangka pendeknya pada 1.00% melalui undian 8–1, dengan Gabenor Kazuo Ueda memberi isyarat pengetatan boleh dipercepatkan, manakala pasaran telah mengawalkan jangkaan bagi kenaikan seterusnya. Turut dijadualkan pada Rabu, Perubahan Pekerjaan ADP AS diunjurkan 70K bagi Julai berbanding 98K pada Jun, bacaan yang boleh menekan hasil Perbendaharaan. Pada carta 4 jam, harga berada pada 157.02, di bawah SMA 20 tempoh pada 160.36 dan SMA 100 tempoh pada 162.32, dengan RSI hampir 23; rintangan berada pada 157.15 kemudian 157.94, manakala sokongan dilihat pada 156.30 dan 155.24.
Risiko Campur Tangan dan Strategi Derivatif
Ketika kita menelusuri kesan susulan daripada campur tangan Jepun yang terbaru disyaki, kami menasihatkan pedagang derivatif agar mengelakkan pembinaan semula posisi short-Yen berskala besar. Keambiguan terancang Kementerian Kewangan menjadikan penjualan Yen sangat berisiko, khususnya apabila kecairan menipis sekitar paras 160.00. Sebaliknya, kita wajar mempertimbangkan pembelian opsyen put USD/JPY tempoh pendek untuk menangkap pergerakan penurunan lanjut tanpa menanggung risiko kerugian tidak terhad akibat perubahan dasar secara mengejut.
Secara sejarah, apabila pihak berkuasa Jepun campur tangan, mereka berbuat demikian dalam saiz yang besar, seperti yang dilihat semasa campur tangan 9.2 trilion yen ($59 bilion) pada 2024. Tindakan ini sering mencetuskan pembalikan tajam merentasi beberapa sesi yang boleh menghapuskan posisi long USD/JPY berleveraj tinggi. Dengan menggunakan strategi opsyen seperti bear put spread, kita boleh mentakrifkan risiko sambil bersedia untuk satu lagi potensi penurunan ke arah lantai sokongan 155.24.
Minit BoJ dan Acara Data A.S. Akan Datang
Kita juga perlu membuat penyesuaian posisi menjelang Minit BoJ pada Rabu, yang berpotensi mendedahkan konsensus hawkish yang semakin meningkat walaupun sebelum pengekalan kadar terbaru pada 1.00%. Jika minit menunjukkan lebih ramai pembuat dasar bimbang tentang inflasi, perbezaan kadar faedah dengan AS akan terus mengecil, sekali gus menyokong Yen. Pedagang patut mempertimbangkan strategi volatiliti long, seperti straddle, untuk meraih manfaat daripada pergerakan tajam yang berkemungkinan menyusul selepas penerbitan ini.
Di pihak AS, laporan gaji sektor swasta ADP yang bakal dikeluarkan, dijangka susut kepada 70K daripada 98K, memberikan satu lagi pencetus penurunan bagi pasangan ini. Data pekerjaan yang lemah berkemungkinan menekan hasil Perbendaharaan AS, yang secara sejarah berkorelasi dengan dolar yang lebih lemah berbanding Yen. Untuk memperdagangkan acara ini, kita boleh menetapkan pesanan had (limit order) tepat di bawah sokongan segera 156.30 bagi menangkap penembusan ke arah bawah.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
