USD/JPY meningkat sedikit dalam dagangan awal Asia pada Isnin, bergerak semula menghampiri 154.00 dan memulihkan sebahagian daripada penurunan pada Jumaat, namun masih bergerak dalam julat sepanjang minggu lalu dan hampir kepada paras terendah hampir tujuh bulan yang dicapai Selasa lepas. Pasaran kini mengambil posisi menjelang keputusan bank pusat utama, dengan mesyuarat Rizab Persekutuan (Fed) pada 15–16 September 2026 dan Bank of Japan (BoJ) pada 17–18 September 2026. Data inflasi AS yang dikeluarkan minggu lalu mengekalkan jangkaan bahawa Fed akan menaikkan kos pinjaman pada Rabu, manakala ketegangan baharu melibatkan AS dan Iran menyokong permintaan terhadap Dolar AS sebagai aset selamat.
Perkembangan geopolitik menambah premium risiko selepas pasukan Houthi yang disokong Iran di Yaman melaporkan serangan dron dan peluru berpandu ke atas sebuah pangkalan tentera di selatan Arab Saudi. Secara berasingan, sebuah kapal kargo Iran dilaporkan diserang pada awal Ahad di Selat Hormuz, dan mesyuarat yang dirancang antara negara-negara Teluk dan Iran mengenai laluan perairan itu ditangguhkan. Dalam masa yang sama, yen mendapat sokongan daripada penilaian semula yang lebih hawkish terhadap hala tuju BoJ: pasaran telah sepenuhnya menilai kenaikan 25 mata asas lewat minggu ini dan meletakkan kebarangkalian tinggi untuk satu lagi langkah pada Disember, susulan komen bahawa inflasi teras menghampiri 2% dan kadar dasar masih di bawah paras neutral. Dari sudut teknikal, USD/JPY kekal dihadkan di bawah anjakan semula Fibonacci 38.2% dan paras penentu 155.30–155.20, dengan sokongan pada 152.00, diikuti 149.17 dan 145.14.
Mesyuarat Bank Pusat dan Kedudukan Taktikal
Menjelang mesyuarat bank pusat kritikal minggu ini, kami menjangkakan lonjakan besar dalam volatiliti USD/JPY. Memandangkan pasangan USD/JPY secara sejarah menyumbang kira-kira 13% daripada semua transaksi pertukaran asing global, taruhannya amat tinggi bagi pedagang derivatif. Kami menasihatkan agar tidak memegang posisi arah yang besar tanpa lindung nilai sehingga Fed dan BoJ mengumumkan keputusan kadar mereka.
Dengan kedua-dua bank pusat bersedia melaraskan kadar, volatiliti tersirat bagi opsyen USD/JPY jangka pendek sedang mengambil kira pergerakan ketara. Kami mengesyorkan pedagang derivatif menggunakan strategi straddle atau strangle panjang untuk meraih manfaat daripada jangkaan pengembangan harga ini, tanpa mengira arah pecahan pasaran. Ini membolehkan kami menangkap reaksi pasaran yang besar terhadap jangkaan kenaikan 25 mata asas BoJ dan laluan dasar monetari Fed.
Strategi Opsyen dan Volatiliti Geopolitik
Bagi strategi berstruktur berasaskan penjualan premium, kami perlu memantau rapat zon rintangan utama antara 155.20 hingga 155.30. Memandangkan pasangan ini mengekalkan bias menurun di bawah paras tersebut, menjual opsyen panggilan out-of-the-money di atas 155.50 boleh menawarkan nisbah risiko-pulangan yang menarik. Sebaliknya, membeli opsyen put defensif adalah wajar sekiranya harga spot menembusi ke bawah paras sokongan Fibonacci 50% terdekat pada 152.00.
Risiko geopolitik di Timur Tengah, khususnya di sekitar Selat Hormuz, terus menyuntik permintaan aset selamat ke dalam dolar AS. Ketegangan ini bertindak sebagai faktor tidak menentu yang boleh mengganggu momentum hawkish BoJ secara tiba-tiba dan mencetuskan pembalikan mendadak. Kami mencadangkan saiz posisi dikekalkan lebih kecil daripada kebiasaan bagi mengurus jurang harga mendadak yang dipacu tajuk berita dalam pasaran opsyen dalam beberapa minggu akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
