USD/JPY kekal di atas 163.90 pada Khamis, didagangkan sekitar 163.95 apabila Dolar mengukuh selepas data pasaran buruh AS mengejutkan ke arah lebih baik. Tuntutan Awal Pengangguran (Initial Jobless Claims) turun kepada 187K bagi minggu berakhir 18 Julai, berbanding unjuran 212K dan bacaan sebelumnya yang disemak kepada 209K, menandakan paras terendah sejak 1969. Susulan penerbitan data itu, hasil Perbendaharaan AS meningkat dan Indeks Dolar menambah 0.4%, menyokong kenaikan pasangan ini ketika pasaran menilai implikasi terhadap pendirian dasar Fed.
Tumpuan kemudian beralih kepada CPI Nasional Jepun bagi Jun yang dijadualkan lewat Khamis. Inflasi teras, tidak termasuk makanan segar, dijangka pada 1.6% YoY berbanding 1.4%, manakala kadar tajuk (headline) sebelumnya ialah 1.5% dan indeks tidak termasuk makanan serta tenaga dicatat pada 1.8%. Dari segi teknikal, pasangan ini kekal di atas SMA 20-tempoh pada 162.97 dan SMA 100-tempoh pada 162.28, sambil berdepan rintangan berhampiran 163.97 dan menunjukkan RSI sekitar 80. Paras sokongan dilihat pada 163.65, kemudian 163.49 dan 163.29.
Berhati-hati Dalam Jangka Pendek dan Lindung Nilai Opsyen
Kami mengesyorkan pedagang derivatif agar berhati-hati dengan posisi long spot USD/JPY secara langsung walaupun data buruh AS yang kukuh menolak pasangan ini ke 163.95. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) kini berlegar pada paras terlebih beli (overbought) yang tinggi iaitu 80 pada carta 4 jam, mencadangkan pembetulan jangka terdekat sangat berkemungkinan. Secara sejarah, keadaan terlebih beli yang serupa bagi pasangan mata wang ini telah mencetuskan pembetulan menurun ringkas sekitar 100 hingga 150 pip sebelum aliran menaik yang lebih luas bersambung.
Bagi melindung nilai menjelang penerbitan CPI Nasional Jepun, kita patut mempertimbangkan pembelian opsyen put jangka pendek ke atas USD/JPY. Jika inflasi teras mengatasi unjuran 1.6%, sekali gus menghidupkan semula ingatan terhadap lonjakan inflasi Jepun yang tidak dijangka pada awal 2024, Bank of Japan boleh memberi isyarat kenaikan kadar yang lebih pantas. Opsyen put dengan harga mogok (strike) sekitar 163.00 akan melindungi posisi bullish sedia ada sambil membolehkan kita meraih keuntungan jika Yen melonjak ketara.
Strategi Memanfaatkan Kekuatan USD dan Dagangan Pecahan (Breakout)
Sebagai alternatif, kita boleh memanfaatkan kekuatan dolar AS dengan berdagang niaga hadapan kadar faedah. Kejatuhan tuntutan pengangguran AS kepada 187,000—paras yang tidak dilihat secara konsisten sejak lewat 1960-an—mengukuhkan hujah dasar monetari “lebih tinggi untuk lebih lama” (higher-for-longer). Dengan menjual niaga hadapan SOFR yang tamat tempoh lewat tahun ini, kita boleh mengambil posisi untuk mendapat manfaat apabila pasaran mengurangkan jangkaan pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan.
Bagi pedagang yang menjangkakan pecahan melepasi rintangan 163.97, kami mencadangkan penggunaan opsyen call knock-out dengan halangan (barrier) ditetapkan sedikit di bawah paras sokongan 163.29. Strategi ini mengehadkan risiko penurunan sambil mengekalkan pendedahan untuk pergerakan ke arah 165.00 jika hasil Perbendaharaan AS meneruskan kenaikan. Dari segi sejarah, apabila Indeks Dolar meningkat 0.4% atau lebih dalam satu sesi, momentum lazimnya berterusan ke dalam tempoh dua minggu berikutnya.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
