USD/CHF didagangkan dengan kecenderungan menurun pada Isnin apabila Dolar AS kekal berada di bawah tekanan, dengan pengukuhan Yen Jepun yang lebih meluas menjadi pemangkin utama. Pasangan itu berada sekitar 0.8091 selepas berundur daripada paras tertinggi intra-hari 0.8110. Di pasaran lain, USD/JPY merosot ke paras terendah enam setengah bulan berhampiran 154.40, manakala Indeks Dolar AS (DXY) berlegar hampir paras terendah dua minggu sekitar 98.90. Ketegangan di Timur Tengah dan kenaikan harga minyak meningkatkan kebimbangan inflasi, dan bersama-sama data pekerjaan AS yang kukuh pada Jumaat, ia mengekalkan jangkaan kenaikan kadar faedah Rizab Persekutuan (Fed) dalam fokus menjelang penerbitan PPI dan CPI AS serta mesyuarat Fed pada 15-16 September.
Franc Swiss bergelut untuk mendapat manfaat sepenuhnya daripada kelembutan Dolar apabila dinamik carry trade dan tetapan dasar membentuk permintaan. Dengan jangkaan pengetatan lanjut Bank of Japan (BoJ) mengurangkan daya tarikan Yen sebagai mata wang pembiayaan, perhatian beralih kepada Franc memandangkan kadar dasar 0% Bank Negara Switzerland (SNB), namun kesediaan SNB untuk campur tangan bagi mengekang pengukuhan mendadak telah menjadi faktor penahan. Dari sudut teknikal, USD/CHF kekal berhampiran SMA 50 hari sekitar 0.8091, dengan SMA 100 hari dan 200 hari masih menyokong struktur yang lebih luas; RSI berada sekitar 51 dan MACD kekal sedikit positif. Rintangan terletak berhampiran 0.8150 dan 0.8200, manakala sokongan berada pada 0.8000 dan SMA 200 hari sekitar 0.7935.
Unjuran Volatiliti dan Strategi dalam USD/CHF
Kami percaya pedagang derivatif perlu bersedia untuk pengembangan volatiliti dalam USD/CHF apabila pasangan ini mengukuh secara ketat sekitar SMA 50 hari pada 0.8091. Secara sejarah, volatiliti tersirat satu bulan USD/CHF berada sekitar 6.5%, namun lazimnya melonjak 1.5 hingga 2 mata peratusan dalam beberapa hari menjelang data inflasi AS yang penting dan mesyuarat Rizab Persekutuan. Dengan CPI dan PPI AS dijadualkan dikeluarkan minggu ini menjelang mesyuarat Fed pertengahan September, pembelian straddle atau strangle berjangka pendek membolehkan kami meraih keuntungan daripada penembusan ketara ke mana-mana arah.
Kedudukan dan Pengurusan Risiko
Sebagai alternatif, kami boleh meneliti bull call spread berstruktur untuk memanfaatkan pelebaran perbezaan kadar faedah antara Rizab Persekutuan dan Bank Negara Switzerland. Potensi kenaikan kadar Fed banyak disokong oleh kenaikan harga tenaga, manakala SNB mengekalkan kadar dasar 0%. Perbezaan yang ketara ini menjadikan Franc sebagai mata wang pembiayaan utama untuk carry trade, yang secara sejarah mengehadkan potensi kenaikannya apabila pelabur global mencari pulangan.
Bagi mengurus risiko penurunan, kami perlu mengambil perhatian bahawa paras psikologi 0.8000 diperkukuh dengan ketara oleh SMA 100 hari. Selain itu, pendirian aktif SNB terhadap campur tangan mata wang, disokong oleh rizab mata wang asing yang secara sejarah melebihi 700 bilion CHF, menjadikan penurunan berterusan di bawah 0.7935 sangat tidak mungkin. Menjual opsyen put out-of-the-money pada atau di bawah 0.7950 boleh membantu kami mengutip premium dengan lebih selamat sambil menggunakan “lantai” tersirat SNB sebagai pelindung.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
