USD/CHF hampir tidak berubah pada Jumaat, dengan harga minyak yang lebih lembut memberi tekanan ringan kepada Dolar AS dan hasil Perbendaharaan AS, manakala jangkaan pengetatan dasar Rizab Persekutuan (Fed) serta perang di Timur Tengah memberikan sokongan. Pasangan ini didagangkan berhampiran 0.8166, susut daripada 0.8185, paras tertinggi sejak Jun 2025. Indeks Dolar AS (DXY) berada sekitar 101.35, turun 0.10% pada hari tersebut. Dari segi geopolitik, Donald Trump berkata Xi Jinping dan Vladimir Putin memaklumkan kepadanya bahawa negara mereka tidak akan membekalkan senjata kepada Iran, manakala menteri luar Iran berkata perbincangan dengan Pakistan merangkumi inisiatif dan cadangan, serta menyifatkan pendekatan Washington sebagai halangan.
Minyak mentah menyusut sedikit tetapi kekal kira-kira 25% lebih tinggi bulan ini apabila risiko konflik mengancam laluan melalui Selat Hormuz dan Bab el-Mandeb; WTI didagangkan berhampiran AS$87.50 selepas seketika melepasi AS$92.00 pada Khamis, paras tertinggi sejak 11 Jun. Alat CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 80% untuk kenaikan kadar pada September, walaupun Fed dijangka mengekalkan kadar pada mesyuarat 28-29 Julai. PMI Komposit awal S&P Global meningkat kepada 53.6 pada Julai daripada 51.9, Perkhidmatan meningkat kepada 53.6 daripada 51.2, dan Pembuatan susut kepada 53.8 daripada 53.9; Fed menyasarkan inflasi 2% dan juga boleh menggunakan QE atau QT untuk mempengaruhi keadaan kewangan.
Strategi Dagangan USD/CHF Dalam Keadaan Pasaran Tidak Menentu
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang meningkat dalam USD/CHF ketika pasangan ini berlegar hampir 0.8166, hampir paras tertinggi sejak Jun 2025. Walaupun penarikan sementara minyak mentah West Texas Intermediate kepada AS$87.50 telah mengehadkan kenaikan dolar dalam masa terdekat, ketegangan geopolitik yang mendasari di Timur Tengah terus menyokong dolar. Pedagang disaran membeli ketika penurunan (buy on dips), dengan stop-loss yang ketat sekitar paras sokongan 0.8120 bagi mengurus pergerakan mengejut aset selamat.
Dengan harga minyak meningkat kira-kira 25% bulan ini, inflasi dipacu tenaga memaksa Rizab Persekutuan menilai semula haluan monetarinya. Kami berpandangan lonjakan harga ini menjadikan jangkaan pasaran 80% untuk kenaikan kadar pada September sangat realistik, walaupun Fed mengekalkan kadar tidak berubah pada mesyuarat 28-29 Julai minggu depan. Pedagang opsyen boleh mempertimbangkan untuk memposisikan diri bagi dolar yang lebih kukuh dengan membeli opsyen panggilan USD (USD call) out-of-the-money yang matang pada lewat September.
Pemacu Data Dan Dasar Yang Menyokong Prospek USD Bullish
Data ekonomi terkini turut menyokong prospek bullish kami terhadap dolar, diserlahkan oleh PMI Komposit S&P Global AS yang meningkat ke paras tertinggi lapan bulan pada 53.6. Daya tahan ekonomi ini, digabungkan dengan peralihan lebih hawkish dalam Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), mengekalkan Indeks Dolar AS stabil hampir 101.35. Kami mengesyorkan sasaran posisi panjang jangka pendek pada USD berbanding Franc Swiss, memandangkan pelebaran perbezaan kadar faedah secara sejarah cenderung memihak kepada dolar.
Namun, kami perlu kekal berhati-hati terhadap perubahan geopolitik secara mendadak, khususnya dengan usaha pengantaraan diplomatik yang melibatkan Iran dan negara jirannya. Sebarang penyaheskalasi mengejut boleh menekan semula harga minyak dengan pantas ke arah aras asas awal tahun sekitar AS$75 setong, sekali gus menyeret dolar turun bersamanya. Untuk melindung nilai risiko ini, kami menasihatkan mengekalkan portfolio yang seimbang dengan opsyen panggilan CHF (CHF call) berdurasi pendek bagi melindungi daripada aliran aset selamat yang tiba-tiba kembali kepada mata wang Swiss.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
