USD/CHF stabil pada Jumaat apabila Dolar AS mengurangkan kerugian awal, diniagakan sekitar 0.8013 selepas jatuh ke 0.7949 sehari sebelumnya, paras terendah sejak 17 Jun. Walaupun berlaku lantunan, pasangan itu kekal berada di landasan untuk minggu yang negatif. Di Switzerland, kenyataan ahli Lembaga Pemerintahan Swiss National Bank (SNB) Petra Tschudin menekan Franc, apabila pegawai itu memberi isyarat pemotongan kadar di bawah sifar boleh digunakan untuk mengekalkan inflasi dalam julat sederhana 0% hingga 2%, sambil turut menyatakan jangkaan kadar faedah yang lebih kukuh di luar negara sebagai faktor di sebalik kelemahan CHF.
Indeks Dolar AS (DXY) berada sekitar 98.81 selepas menyusut ke 98.56, namun kekal hampir paras terendah tiga bulan dan menuju penurunan mingguan hampir 0.80%. Dari sudut data, bacaan awal S&P Global Composite PMI meningkat ke paras tertinggi 52 bulan pada 56.0 pada Ogos daripada 54.5; Services PMI naik ke paras tertinggi 20 bulan pada 56.8 daripada 54.6, manakala Manufacturing PMI susut ke paras terendah lima bulan pada 53.2 daripada 53.9. Awal minggu ini dolar melemah selepas Perbendaharaan AS berkata ia akan menggandakan pembelian balik sokongan kecairan bagi sekuriti kerajaan bertenor lebih panjang kepada sekurang-kurangnya AS$4 bilion setiap operasi; secara berasingan, CME FedWatch Tool meletakkan kebarangkalian kadar tidak berubah bulan hadapan sekitar 65%, dengan tumpuan beralih kepada angka inflasi PCE minggu depan.
Volatiliti dan Strategi Dagangan Opsyen di Tengah Isyarat Bank Pusat yang Berbeza Hala
Kita perlu bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam pasangan USD/CHF apabila isyarat bank pusat yang bercanggah mewujudkan peluang unik dalam pasaran opsyen. Dengan SNB membayangkan kemungkinan kembali kepada kadar faedah negatif dan Rizab Persekutuan cenderung ke arah jeda kadar, dinamik tradisional pasangan mata wang ini sedang berubah. Berdasarkan perkembangan ini, kami mengesyorkan pedagang derivatif menggunakan straddle atau strangle jangka pendek untuk menangkap penembusan mendadak ke mana-mana arah.
Petunjuk Ekonomi, Kedudukan Lengkung Hasil, dan Prospek Dolar
Bagi menyokong strategi ini, kita boleh melihat petunjuk ekonomi terkini yang menunjukkan sektor perkhidmatan AS kekal berdaya tahan, dengan S&P Global Services PMI melonjak ke paras tertinggi 20 bulan pada 56.8. Ketahanan ekonomi ini, berbanding langkah Switzerland membanteras inflasi, mencadangkan sebarang tekanan menurun ke atas Dolar AS mungkin bersifat sementara. Secara sejarah, apabila sektor perkhidmatan AS mengatasi pembuatan dengan jurang seperti ini, Greenback cenderung menemui paras sokongan yang kukuh, menjadikan opsyen put ke atas CHF sebagai lindung nilai yang menarik.
Selain itu, kita perlu memantau rapat pembelian balik sokongan kecairan Perbendaharaan AS yang diperluas, yang telah digandakan kepada sekurang-kurangnya AS$4 bilion setiap operasi. Suntikan kecairan berskala besar ini bertindak sebagai faktor yang menekan hasil jangka panjang AS, yang pada masa ini memberikan tekanan menurun kepada DXY berhampiran paras terendah tiga bulannya pada 98.56. Bagi mereka yang berdagang swap kadar faedah atau niaga hadapan mata wang, kami mencadangkan kedudukan bagi lengkung hasil yang lebih mendatar ketika pasaran menghadam intervensi fiskal ini menjelang data inflasi PCE yang akan datang.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
