USD/CHF menyusut pada Rabu apabila Franc Switzerland kembali mengukuh dalam persekitaran Dolar AS yang lebih lemah, dengan pasangan itu menghampiri 0.8078 dan turun kira-kira 0.20%. Pergerakan itu berlaku apabila lonjakan Yen Jepun memberi tekanan kepada Greenback, manakala perang AS-Iran terus membentuk sentimen risiko menerusi harga tenaga yang lebih tinggi. West Texas Intermediate diniagakan sekitar AS$93.50 setong, hampir paras tertinggi sejak 8 Jun, dan Indeks Dolar AS berada berhampiran 98.67, sekitar paras terendah sejak 21 Ogos.
Pengunduran Dolar berterusan walaupun jangkaan Rizab Persekutuan (Fed) yang cenderung hawkish mengekalkan tumpuan pada kadar faedah. Hasil Perbendaharaan AS 10 tahun diniagakan sekitar 4.80%, hampir paras tertinggi sejak November 2023, dan Perbendaharaan dijadual mengumumkan saiz pembelian balik bonnya pada 15:00 GMT selepas menyatakan bulan lalu ia akan membeli sekurang-kurangnya AS$4 bilion hutang jangka lebih panjang. Pasaran kini memantau inflasi AS menjelang mesyuarat Fed pada 15-16 September dan sasaran 2%nya, dengan PPI dijadual pada Khamis dan CPI pada Jumaat; kadar sifar Bank Negara Switzerland (SNB) serta kesediaannya untuk menentang pengukuhan Franc yang berlebihan boleh mengehadkan penurunan USD/CHF.
Implikasi untuk Pedagang Forex dan Derivatif
Kami melihat Dolar AS berdepan tekanan menurun yang ketara, ditolak lebih rendah oleh lonjakan Yen Jepun dan mendorong pasangan USD/CHF turun ke sekitar 0.8078. Dengan Indeks Dolar AS berlegar hampir paras rendah beberapa minggu pada 98.67, pedagang derivatif perlu bersedia untuk volatiliti yang lebih tinggi dalam pasangan mata wang utama. Kami mengesyorkan penggunaan opsyen jangka pendek, seperti membeli opsyen put hampir pada harga wang (near-the-money) bagi USD/CHF, untuk memanfaatkan momentum menurun segera ini.
Pasaran Tenaga, Kadar Faedah, dan Strategi Pengurusan Risiko
Konflik geopolitik di Timur Tengah telah menolak harga minyak mentah WTI ke sekitar AS$93.50 setong, menandakan paras tertinggi sejak awal Jun. Untuk melindung nilai daripada gangguan bekalan lanjut, kami mencadangkan mengambil opsyen panggilan (call) panjang ke atas niaga hadapan minyak mentah atau menggunakan strategi bull call spread. Lonjakan tenaga ini berkemungkinan mengekalkan tekanan inflasi global pada paras tinggi, mewujudkan peluang dagangan yang baik dalam derivatif berkaitan komoditi.
Dengan data Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS dan Indeks Harga Pengguna (CPI) dijadual minggu ini, diikuti keputusan kadar faedah Fed pada 15-16 September, pasaran Perbendaharaan bersiap sedia menghadapi impak. Hasil penanda aras Perbendaharaan AS 10 tahun sudah pun diniagakan berhampiran paras tinggi beberapa tahun pada 4.80%, mencerminkan keresahan pasaran yang ketara terhadap kadar faedah. Kami menasihatkan pedagang untuk membeli straddle pada ETF bon bagi meraih keuntungan daripada volatiliti mendadak yang bakal dicetuskan oleh penerbitan data ekonomi berisiko tinggi ini.
Walaupun Franc Switzerland kini mengukuh, kita perlu memerhati SNB, yang mengekalkan dasar kadar faedah sifar dan secara sejarahnya aktif mencegah pengukuhan mata wang yang berlebihan. Risiko campur tangan ini bermakna ruang penurunan USD/CHF mungkin menemui lantai yang kukuh dalam beberapa minggu akan datang. Untuk mengurus risiko ini, kami mengesyorkan menetapkan henti rugi (stop-loss) yang ketat bagi posisi short USD/CHF atau menulis opsyen put di luar harga wang (out-of-the-money) untuk mengutip premium.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
