USD/CHF menyusut sedikit pada Isnin apabila Dolar AS gagal membina momentum, walaupun jangkaan yang lebih kukuh untuk pengetatan lanjut Rizab Persekutuan (Fed) serta ketegangan geopolitik. Pasangan itu didagangkan berhampiran 0.8080, turun kira-kira 0.15% pada sesi tersebut. Indeks Dolar AS (DXY) berada sekitar 99.41, berundur daripada puncak minggu lalu 99.72, selepas Greenback mencapai paras terbaik dalam lebih seminggu pada Jumaat susulan komen ‘hawkish’ Pengerusi Fed Kevin Warsh di Jackson Hole. Harga minyak kekal tinggi apabila permusuhan antara AS dan Iran kembali memuncak, menambah kebimbangan bahawa inflasi mungkin sukar untuk turun semula menghampiri sasaran 2% Fed.
Pasaran terus menilai kebarangkalian lebih tinggi bagi tindakan dasar, dengan alat CME FedWatch membayangkan kira-kira 65% peluang kenaikan kadar faedah bulan depan. Tinjauan US ISM PMI dan laporan Nonfarm Payrolls (NFP) dijadualkan minggu ini dan boleh mengubah jangkaan bagi mesyuarat September. Di Switzerland, tinjauan Persatuan Jurubank Switzerland yang dipetik Reuters menunjukkan semua jurubank yang mengambil bahagian menjangkakan SNB mengekalkan kadar dasarnya pada 0% sepanjang baki 2026, manakala sekitar 60% melihat tiada perubahan hingga 2027. Jualan Runcit Switzerland dijadualkan pada Selasa, diikuti CPI dan KDNK suku kedua pada Khamis.
Strategi Derivatif Di Tengah Pemacu Geopolitik dan Bank Pusat
Kami mencadangkan pedagang derivatif bersedia menghadapi volatiliti yang lebih tinggi dalam USD/CHF ketika pasangan itu berlegar sekitar 0.8080 di tengah-tengah daya pasaran yang bercanggah. Walaupun isyarat ‘hawkish’ daripada Pengerusi Fed Kevin Warsh di Jackson Hole menyokong Greenback yang lebih kukuh, ketegangan AS-Iran yang meningkat mendorong aliran ‘safe-haven’ ke dalam Franc Swiss. Untuk mengemudi tekanan segera ini, kami mengesyorkan penggunaan opsyen put jangka pendek ke atas USD/CHF bagi melindung nilai daripada risiko penurunan lanjut yang didorong kebimbangan geopolitik.
Melangkaui hingar geopolitik jangka pendek, jurang perbezaan kadar faedah yang semakin melebar jelas memihak kepada Dolar AS dalam jangka sederhana. Dengan alat CME FedWatch menunjukkan 65% peluang kenaikan kadar AS pada September dan jurubank Switzerland menjangkakan SNB mengekalkan kadar pada 0% hingga 2026, prospek asas kekal ‘bullish’ untuk pasangan ini. Kami percaya perdagangan ‘bull call spreads’ dengan tarikh luput Oktober ialah cara yang sangat berkesan untuk memposisikan diri bagi pemulihan USD/CHF akhirnya.
Penerbitan Data Utama dan Tetapan Dagangan Taktikal
Kalendar ekonomi minggu ini menyediakan pemangkin penting, bermula dengan US ISM PMI dan laporan Nonfarm Payrolls pada Jumaat. Secara sejarah, data buruh AS yang kukuh telah menolak Indeks Dolar (DXY) kembali menghampiri paras tertinggi terkininya, seperti puncak minggu lalu 99.72. Kami menasihatkan pedagang memantau angka pekerjaan yang masuk dengan teliti, kerana sebarang kejutan positif berkemungkinan mengukuhkan kenaikan kadar Fed pada September dan mencetuskan pembalikan mendadak daripada kecenderungan penurunan semasa.
Di pihak Switzerland, kami juga perlu memantau penerbitan data Jualan Runcit, CPI dan KDNK Q2 yang akan datang minggu ini. Jika inflasi Switzerland terus menyejuk, ia akan mengesahkan jangkaan bahawa SNB akan mengekalkan kadar dasarnya pada 0% jauh ke dalam 2027. Kami boleh memanfaatkan potensi kelemahan Franc Swiss ini dengan membeli opsyen call USD/CHF ‘out-of-the-money’ sejurus sebelum penerbitan KDNK pada Khamis untuk mendapatkan pendedahan kenaikan pada kos yang lebih murah.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
