USD/CHF didagangkan sekitar 0.8070 di Asia pada Isnin, meneruskan kenaikan untuk hari kedua walaupun franc mendapat sokongan menjelang penerbitan imbangan dagangan Switzerland bagi Jun. Bank Negara Switzerland (SNB) berkata unjuran inflasi jangka sederhana adalah secara umumnya tidak berubah, namun minit mesyuarat menunjukkan pendekatan yang lebih berhati-hati apabila ketegangan geopolitik meningkatkan risiko inflasi jangka terdekat. SNB turut mengulangi bahawa ia bersedia untuk campur tangan dalam pasaran FX bagi mengelakkan mata wang itu mengukuh secara berlebihan serta melindungi kestabilan harga.
Nada pasangan ini dibentuk oleh dolar AS yang lebih lemah meskipun permusuhan AS–Iran semakin meruncing, selepas Washington melaksanakan malam kesembilan berturut-turut serangan dan pegawai Iran berkata sebarang gencatan senjata pada dasarnya telah runtuh, sekali gus meningkatkan risiko gangguan di laluan perairan utama serantau. Pasaran menjangkakan Rizab Persekutuan (Fed) mengekalkan kadar tidak berubah pada mesyuarat seterusnya; namun, penetapan harga CME FedWatch menunjukkan kebarangkalian 61.4% untuk kenaikan kadar pada September. Secara berasingan, metrik komunikasi Fed turut mengukuh: skor FXS Speechtracker bagi Hammack ialah 7.2/10 berbanding purata sejarah 6.6/10, manakala FXS Fed Sentiment Index meningkat 2.06 mata kepada 128.64.
Volatiliti Franc Switzerland dan Dinamika Imbangan Dagangan
Kami memerhati rapat Franc Switzerland ketika ia mengukuh berbanding Dolar AS, didagangkan berhampiran paras penting 0.8070 menjelang data imbangan dagangan Switzerland yang akan diterbitkan. Memandangkan geseran geopolitik di Timur Tengah serta ancaman gangguan koridor tenaga, kami menjangka permintaan aset selamat akan mengekalkan Franc dalam keadaan sangat tidak menentu. Pedagang derivatif perlu bersedia menghadapi perubahan mendadak, khususnya apabila SNB bersedia untuk campur tangan jika mata wang itu mengukuh terlalu pantas.
Bagi mengemudi keadaan ini, kami mencadangkan penggunaan straddle opsyen atau strategi volatiliti jangka pendek pada USD/CHF untuk memanfaatkan pergerakan mengejut tanpa perlu memilih hala tuju tertentu. Data sejarah menunjukkan lebihan dagangan Switzerland kerap mengejutkan ke arah lebih tinggi, dengan lebihan tersebut kebelakangan ini purata melebihi 4 bilion CHF sebulan, yang sering mencetuskan pembelian segera Franc. Pedagang juga wajar memantau penunjuk ekonomi Zon Euro, kerana korelasi antara euro dan Franc Switzerland secara sejarahnya berada melebihi 90%.
Tinjauan Rizab Persekutuan dan Strategi Dolar
Di sisi lain pasangan ini, Dolar AS mendapat sokongan asas daripada komen Rizab Persekutuan yang semakin bersifat hawkish. Walaupun Fed dijangka mengekalkan kadar tidak berubah pada mesyuarat seterusnya, pasaran niaga hadapan menilai kebarangkalian 61.4% untuk kenaikan kadar pada September. Kami mengesyorkan pedagang derivatif mempertimbangkan opsyen beli (call) pada dolar untuk melindung nilai terhadap peralihan hawkish ini, khususnya jika metrik inflasi AS akan datang terus mengatasi jangkaan.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
