USD/CHF memanjangkan penurunan lima hari, diniagakan sekitar 0.8150 pada sesi Asia pada Isnin, apabila Dolar AS melemah susulan jeda hujung minggu dalam permusuhan antara AS dan Iran selepas 13 hari eskalasi. AS menghentikan serangan di tengah kebimbangan mengenai bekalan pemintas yang semakin susut serta jumlah sasaran yang tinggal semakin berkurangan, manakala laporan menyebut Jeneral Dan Caine pada Jumaat memberi amaran bahawa meneruskan operasi akan menekan rizab peluru berpandu. Namun pasaran terus memerhati risiko bekalan yang berpotensi selepas Houthi yang disokong Iran di Yaman berkata mereka telah menyerang kemudahan Arab Saudi di sepanjang Laut Merah.
Tumpuan turut terarah kepada dasar monetari, dengan pedagang menjangka Rizab Persekutuan (Fed) mengekalkan kadar tidak berubah pada Rabu, sebelum kemungkinan penyambungan semula kenaikan kadar pada September, walaupun sebahagian masih menilai kebarangkalian perubahan minggu ini. Keluaran AS yang bakal tiba termasuk anggaran awal KDNK (GDP) suku kedua, data inflasi PCE dan laporan pendapatan syarikat-syarikat utama. Di Switzerland, penurunan hasil domestik boleh mengehadkan sokongan kepada CHF, dengan hasil bon kerajaan Switzerland 10 tahun hampir 0.46%, manakala rujukan jangka panjang kekal pada episod tambatan EUR 2011–2015, yang penamatannya mencetuskan kenaikan lebih 20% dalam mata wang tersebut.
Strategi Derivatif dan Perbezaan Kadar Faedah
Kami menasihatkan pedagang derivatif untuk mengambil posisi bagi lantunan semula USD/CHF daripada paras rendah berbilang bulan semasa berhampiran 0.8150 dalam beberapa minggu akan datang. Kejatuhan terkini, didorong oleh jeda sementara dalam permusuhan AS-Iran, menyediakan titik kemasukan yang menarik untuk opsyen Dolar AS yang bullish. Kami mengesyorkan penggunaan bull call spread jangka pendek bagi memanfaatkan potensi kenaikan ini sambil mengehadkan risiko terhadap lonjakan mengejut aliran ‘safe-haven’.
Jurang perbezaan kadar faedah yang semakin melebar sangat memihak kepada strategi long USD ini. Walaupun hasil bon Switzerland 10 tahun merosot hampir 0.46%, hasil penanda aras Perbendaharaan AS 10 tahun kekal jauh lebih tinggi, berlegar hampir 4.0% pada pertengahan 2026. Jurang hasil melebihi 350 mata asas ini berkemungkinan mendorong aliran modal global keluar daripada Franc berhasil rendah dan kembali kepada greenback ketika Fed mengekalkan kadar stabil minggu ini.
Risiko Geopolitik dan Pemantauan Acara
Namun, kami perlu kekal berhati-hati terhadap risiko geopolitik yang masih berlarutan, seperti serangan Houthi baru-baru ini ke atas kemudahan Arab Saudi, yang boleh mencetuskan aliran ‘safe-haven’ secara mendadak kembali ke mata wang Switzerland. Untuk melindung nilai, pedagang boleh menggunakan opsyen put out-of-the-money ke atas USD/CHF bagi melindungi pendedahan long mereka. Secara sejarah, Franc menunjukkan volatiliti yang ketara semasa krisis global, termasuk lonjakan terkenal 20% apabila Bank Negara Switzerland secara mengejut meninggalkan tambatan mata wangnya.
Dalam beberapa hari akan datang, kami akan memantau rapat anggaran awal KDNK suku kedua AS dan data inflasi PCE bagi menilai hala tuju Fed menuju potensi kenaikan kadar pada September. Data ekonomi yang lebih kukuh daripada jangkaan akan mengukuhkan kelebihan hasil Dolar dan mempercepat lantunan USD/CHF. Pedagang derivatif wajar mengekalkan leveraj pada tahap sederhana menjelang keluaran berimpak tinggi ini bagi mengharungi sebarang gangguan pasaran jangka pendek.
Mula berdagang sekarang — klik di sini untuk membuat akaun sebenar VT Markets anda.
